Commodities y energía impulsan M&A en la región andina

En Chile, BHP Billiton anunció la venta del proyecto cuprífero Cerro Colorado al fondo australiano EMR Capital. Según datos proporcionados por Hudson Bankers, el pago consiste en US$230 millones a ser cancelados al cierre de la transacción, más aproximadamente US$40 millones producto de la venta de inventario de cobre después del cierre, y un pago contingente de hasta US$50 millones, a ser pagado en el futuro, dependiendo del desempeño del precio del cobre.

En Perú, Terpel anunció la adquisición de las sociedades Bac Petrol y Bac Thor, dedicadas a la importación, exportación, comercialización y/o distribución de hidrocarburos, combustibles y sus derivados. La transacción, que incluyó la adquisición de tres estaciones de servicio ubicadas en la ciudad de Lima, fue por US$ 8 millones, pagados con caja de las filiales de Terpel en Perú.

En Colombia, Front Range Resources y Arrow Exploration anunciaron dos transacciones por un total de US$50 millones. La primera es la adquisición de la empresa Carrao Energy, dedicada a la exploración y producción de hidrocarburos, en donde la vendedora, Canacol Energy, recibirá US$20 millones en efectivo y US$20 millones en acciones de New Arrow (entidad resultante). La segunda es la adquisición del 50% de participación en un bloque sin desarrollar en la cuenca de los Llanos en Colombia, por US$10 millones en acciones de New Arrow, pagados al vendedor Samaria Exploration & Production.

Se espera que este sector continúe impulsando la actividad de M&A en Latinoamérica, con un rango de -10% al 18% dependiendo de la industria, tal y como predice Intralinks (proveedor de data rooms para este tipo de transacciones) en su reporte de predicción de tendencias de M&A. Se proyecta que los sectores de Energía y Electricidad y Finanzas encabecen el crecimiento de anuncios durante los 6 meses, y que Materiales; Tecnología, Medios y Telecomunicaciones disminuyan en la actividad interanual en el mismo período. Por otro lado, para la región andina el reporte estima un mayor movimiento de transacciones provenientes de Perú, y un decrecimiento en Colombia, reflejando una actividad más débil de transacciones en ese país.

Finalmente, cabe mencionar que se dieron otras transacciones relevantes en otros sectores, como es el caso de tres inversiones en Chile, por US$500 millones, en el sector salmonero. Los altos precios de exportación del salmón, la mejora en el desempeño sanitario y la generación de utilidades parecen haber generado un ambiente propicio para salir en búsqueda de inversiones consolidadoras. Así, AquaChile anunció la firma de un acuerdo vinculante por US$255 millones para adquirir a Salmones Magallanes y Pesquera Edén; Agrosuper (a través de su filial Exportadores Los Fiordos) presentó una oferta por US$229 millones para comprar los activos relacionados con Salmones Friosur, Piscícola Hornopirén, y Salmones Frioaysén; y Benchmark Holdings anunció la suscripción de un acuerdo por US$16 millones, para adquirir un porcentaje de participación en AquaChile. Con estas operaciones, se estima que AquaChile vuelva a ser el jugador número uno y que Los Fiordos pase al tercer lugar de la industria salmonera.