Credit Suisse logra año récord en Chile y apuesta por la minería, industria e infraestructura

La Tercera

El banco privado y de inversión suizo asesoró a Turner en la compra del Canal del Fútbol y a Walmart en la venta de su negocio financiero a Bci. Para este 2019 van por países emergentes y vaticinan que habrá una renovación de inversionistas en Chile.


Los dos principales ejecutivos en Chile del más reconocido banco de inversión y privado europeo, Credit Suisse, hacen un balance positivo del término de su segundo año a cargo de la empresa que tiene en Santiago sus oficinas que operan para todo el Cono Sur. De hecho, señalan que 2018 fue un ejercicio récord en Chile.

“Nuestros ingresos en banca privada en el último año más que se duplicaron y nuestros activos administrados subieron entre 30% y 40%. Nuestro cliente es empresario y con ADN de hacer negocios, pero estaciona sus recursos. Si antes lo hacía seis meses, ahora lo hace tres años”, puntualiza Jerónimo Correa, head de Wealth Management, quien atribuye este fenómeno a que el desafiante entorno económico global hace más difícil volver a reinvertir los recursos en otros negocios.

Por su parte, Adrián Neuhauser, head de Investment Banking, confidencia que los ingresos de la unidad de banca de inversión y asesorías crecieron más de 70% en 2018. Detalla que hicieron transacciones por cerca de US$ 4.000 millones en valor de activos, donde asesoraron a Turner en la compra del Canal del Fútbol por unos US$ 2.200 millones; a Walmart, en la venta de su negocio financiero (Presto) a Bci en alrededor de US$ 800 millones, y la enajenación de los activos de energía renovable de Pattern Energy por un monto confidencial. Además, emitieron bonos para empresas regionales en Suiza.

Para este 2019 ya están a toda máquina asesorando otras importantes operaciones, como la de Latam Airlines en la recompra de casi el 30% del plan de tarjeta de fidelización que tiene Tam en Brasil y abierta en Bolsa, llamada Multiplus. Apoyan a la aerolínea para que vuelva a tener el 100% de la tarjeta, con miras a una posible homologación de plan junto a Latam Pass. Esperan que la operación se concrete en la primera mitad del año.

La compañía resalta que es la número uno en banca privada mundial y el principal banco de inversión europeo. En Chile, detallan que están dentro de los principales cinco bancos de inversión en asesorías de M&A (sigla en inglés de Fusiones y Adquisiciones) de transacciones internacionales, y son el principal banco privado europeo que opera a nivel local.

Tendencias en transacciones

Neuhauser revela que “los eu- ropeos y los canadienses han seguido mirando posibles transacciones para Chile en 2019”. Explica que “la consistencia que ha mostrado el país, su estabilidad regulatoria, su crecimiento y buen comportamiento del cobre generan que haya un mayor interés generalizado por invertir aquí, que también se ha visto beneficiado porque los otros países de la región se han complicado. Si hace un año y medio nos castigaban por ser un mercado chico, ahora reconocen que es estable e interesante”.

Destacan que este año los mercados emergentes serán mucho más atractivos y son su apuesta número uno. Dentro de Latinoamérica, nuestro país despierta especial interés.

“La tendencia de este año será un enfoque renovado de inversionistas extranjeros en Chile y eso genera interés en muchos sectores. Antes miraban Brasil y México en búsqueda de oportunidades más grandes, pero ahora tienen riesgos no menores”, analiza Neuhauser, quien acota que a nivel local “hay activos importantes que ya han llegado a un ciclo de salida de sus inversionistas extranjeros, para darles paso a otros extranjeros que están mirando activamente para entrar, por ejemplo, en infraestructura u otros sectores regulados”.

Activos favoritos

Dentro de las naciones emergentes, el banco suizo está sobreponderando para 2019 invertir en renta variable, en especial en los sectores de tecnología, ciberseguridad, infraestructura, salud, temáticas millennials y seguridad.

En cuanto a inversiones, Correa advierte que “la primera parte del año hay que estar más con el freno de mano por un tema de altas volatilidades, hay que ser precavido y no soltar las riendas a principios de año. Tal vez el crecimiento global sea más lento que 2017, pero más estable que 2018”. Neuhauser detalla que en Chile “hay bastante inversión anunciada en el sector industrial y minero, eso va a ser un motor importante. Nos gusta infraestructura también”.

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