La disputada venta de tres edificios de Capital Advisors

Autor: Pulso

Conocedores de esta operación comentan que las administradoras de fondos de pensiones (AFP) podrían ser los grandes candidatos tapados para quedarse con esta transacción.


Un alto interés está generando en el mercado financiero el proceso de enajenación de tres edificios de oficinas de alto estándar (clase A) ubicados en Las Condes, que está llevando a cabo la administradora de fondos Capital Advisors, ligada a Alfonso Peró, Fernando Maturana, Rodrigo Álamos y Fernán Gazmuri Plaza, entre otros socios. Entre los aportantes más relevantes que han trabajado en los casi últimos 20 años con la firma de fondos están las familias Angelini, Said Handal y Elberg.

Se trata de torres emblemáticas para el uso de la renta inmobiliaria, todas ubicadas en Avenida Apoquindo, con las numeraciones 4501, 4700 y 2929, que totalizan 43 mil metros cuadrados y más de 90% de ocupación. La primera es la más emblemática y es parte del fondo de inversión privado “Capital Advisors SCL”. Apodada “la juguera” (21 pisos), fue construida por PazCorp. en 2009 y rápidamente traspasada al fondo alemán Prudential en unos US$ 60 millones. A inicios de 2012 los europeos se lo vendieron en torno a US$ 100 millones a Capital Advisors.

En tanto, el Apoquindo 4700 (17 pisos) y el 2929 (22 pisos) pertenecen al fondo de inversión privado “Capital Advisors Real Estate I”. Todos estos activos en venta cumplieron su etapa de inversión, por lo que sus aportantes se alistan para la recaudación final.

La carpeta con los datos de la venta de este paquete de edificios pasó por las manos de distintos inversionistas institucionales locales e internacionales, como family offices, compañías de seguros y fondos especializados. Justamente, son los fondos inmobiliarios del mercado local y compañías de seguros los más interesados y esta semana ya entregaron sus ofertas iniciales para hacerse con los tres edificios.

Las gestoras de fondos inmobiliarios Independencia, BTG Pactual, LarrainVial-Patio y Toesca Asset Management asoman como las favoritas para entrar a una lista corta de oferentes, que pasarán a una segunda etapa en el proceso, donde se les proporcionará mayor información sobre los activos, para que puedan afinar sus valorizaciones finales. Se indica que los montos de la operación rondarían los US$ 250 millones por lo bajo y un poco más de US$ 300 millones. Compañías de seguros como Sura, Bice Vida y Metlife también estarían viendo el negocio.

Conocedores de esta operación comentan que las administradoras de fondos de pensiones (AFP) podrían ser los grandes candidatos tapados para quedarse con esta transacción. Esto, porque antes las AFP no estaban facultadas legalmente para invertir de manera directa en estas operaciones, que son consideradas como “activos alternativos”, es decir, no son ni transacciones de renta fija ni renta variable y que poseen una liquidez más baja. Ahora, poscambio normativo que les permite invertir en proyectos inmobiliarios, las AFP Capital, Provida y Habitat ya tienen sus políticas de inversión en activos alternativos aprobadas por la Superintendencia de Pensiones y estarían en condiciones de invertir en activos inmobiliarios de forma directa, sobre todo si se trata de una operación grande.

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