Oaktree mejora las condiciones de su oferta para financiamiento del DIP de Latam

En medio del intercambio de posiciones frente a la propuesta de financiamiento DIP del tramo C -deudores en posición, en sus siglas en inglés- de Latam Airlines, este martes se conoció una nueva carta compromiso, modificada y reformulada respecto de la inicial, por parte de Oaktree Capital Management, que comprometió recursos por US$1.300 millones para la aerolínea, y que recibió críticas en lo que concierne al pago por anticipado de una tarifa de US$10 millones por la inyección de capital comprometida en el tramo A de financiamiento.

Las partes firmaron el 21 de julio la carta compromiso modificada, cambios que buscan reflejar ciertos acuerdos establecidos en una audiencia.

En el documento se señala que en el caso de que Latam o su junta directiva tomen la determinación de celebrar o aceptar cualquier propuesta alternativa de financiamiento con una parte que no sea Oaktree o cualquier financiamiento que reduzca el tramo A, Latam “notificará de inmediato a Oaktree por escrito y le proporcionará a Oaktree una copia de dicha propuesta de Financiación DIP alternativa, y Oaktree podrá rescindir esta carta y el Compromiso del tramo A dentro de los cinco días hábiles de dicha notificación, y Latam puede rescindir esta carta en cualquier momento después de tres días hábiles de notificación previa por escrito a Oaktree si ha solicitado la aprobación del Tribunal de Quiebras para ejecutar la documentación definitiva sobre cualquier financiación DIP alternativa”.

Por otra parte, se señala que en el caso que se produzca el financiamiento DIP alternativo, “la compañía pagará a Oaktree una tarifa de US$9,75 millones que representa el 0,75% del monto de compromiso del tramo A (tarifa inicial), como compensación total y completa a Oaktree por la falla de la compañía en ejecutar las transacciones con respecto al tramo A y Oaktree. La tarifa inicial se deberá pagar en la fecha de cierre de la financiación alternativa DIP a partir de los ingresos de dicha financiación alternativa DIP y tendrá un estado de prioridad de gastos administrativos en los casos del Capítulo 11”.

“Para evitar dudas, la compañía no tendrá la obligación de pagar la tarifa inicial en caso de que no se produzca la financiación DIP alternativa, o no obtenga la aprobación para pagar dicha tarifa inicial del tribunal de quiebras”, señala. Por otra parte, también indica que no tendrá la obligación de pagar en caso que en caso que uno o más prestamistas del tramo C deje de ser prestamista o Oaktree termine su compromiso.

Adicionalmente, indica que la carta compromiso terminará automáticamente si el 30 de agosto de 2020 no se ha cerrado el financiamiento DIP. A fines de este mes el juez que ve la causa debe resolver si acepta esta oferta, o eventualmente otra oferta para el tramo C.

En tanto, en un documento presentado al Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, el abogado Octavio Bofill -socio fundador de la firma Bofill Mir & Alvarez Jana Abogados-, expuso sus cuestionamientos a la propuesta del tramo C de financiamiento DIP, sumándose así a la de Knighthead Capital Management, Scotiabank y BancoEstado

Bofill, en representación de Bice Vida y Confuturo como miembros del Grupo Ad Hoc de bonistas, aseguró que “los supuestos beneficios de las disposiciones de apoyo al accionista del tramo C del financiamiento DIP son ilusorios”.