Tenedores de bonos de Avianca aceptan canje de deuda

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Este nivel de participación coloca a la empresa en posición de seguir un ambicioso plan para revertir las pérdidas financieras y restaurar la confianza de los inversionistas.




Avianca Holdings SA dijo que el 86% de los tenedores de bonos acordó un canje de deuda, suficiente para que los financiadores le presten US$250 millones como parte de un plan de recuperación de la segunda aerolínea más grande de América Latina.

Acreedores con US$475,3 millones de US$550 millones en notas con vencimiento en mayo de 2020 aceptaron la oferta de la compañía aérea con sede en Bogotá por nuevos bonos garantizados, dijo la compañía en una declaración tras la aprobación de una fecha límite inicial.

Este nivel de participación coloca a la empresa en posición de seguir un ambicioso plan para revertir las pérdidas financieras y restaurar la confianza de los inversionistas al mitigar el apalancamiento, reducir el tamaño de su flota, eliminar las rutas que pierden dinero y centrarse en los vuelos a través de Bogotá. El nivel de participación fue lo suficientemente alto como para apaciguar a United Airlines, que posee un acuerdo comercial conjunto con Avianca, y al accionista minoritario Kingsland Holdings. Las compañías planean prestarle a Avianca US$250 millones, dependiendo de ciertas otras condiciones, según el comunicado.

"El alto porcentaje de bonos ofrecidos demuestra la confianza de nuestros tenedores de bonos en el plan a largo plazo de la compañía, centrado en reducir los niveles de apalancamiento, aumentar el flujo de caja y optimizar la rentabilidad y la eficiencia operativa", dijo Adrian Neuhauser, en el comunicado. La compañía extendió la oferta de canje hasta el 25 de septiembre.

Neuhauser, un exejecutivo de Credit Suisse, había dicho que la compañía estaba buscando una participación "muy alta" en la oferta. Si Avianca obtiene el préstamo de United y Kingsland, los nuevos bonos se convertirán automáticamente en notas con un vencimiento extendido de tres años y un cupón del 9%.

"Si pueden superar esto, creo que tienen un plan y un equipo que puede comenzar a producir resultados positivos con bastante rapidez", dijo Ian McCall, quien supervisa US$200 millones en activos de mercados emergentes en First Geneva Capital Partners y posee deuda de Avianca.

Neuhauser y el veterano de la aerolínea Anko van der Werff, exejecutivo del Grupo Aeroméxico que asumió el cargo de director ejecutivo de Avianca en junio, dijeron estar negociando con otros acreedores para "modificar el perfil de la deuda" mientras difiere alrededor de US$270 millones en pagos de capital.

En un año tumultuoso que ha visto la destitución de su presidente, la renuncia de su exdirector ejecutivo y su peor pérdida trimestral en años, las acciones de la compañía han perdido aproximadamente una cuarta parte de su valor.

Analistas de Valores Bancolombia, una consultoría de inversiones colombiana, dijeron que el exitoso canje de bonos es solo un paso en un proceso de refinanciamiento prolongado que probablemente dure hasta fin de año.

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