Sector financiero destaca en las transacciones de M&A de la región andina

Las transacciones de los últimos 60 días continúan resaltando con operaciones dentro del sector financiero, según un informe elaborado por Hudson Bankers.

En Chile, LarrainVial ingresó al negocio de los multi family offices con la compra de Alcalá Inversiones. Alcalá es uno de los más antiguos MFO en Chile y en la actualidad gestiona un patrimonio de US$650 millones. La inversión de LarrainVial obedece a un objetivo de potenciar su modelo de asesoría y de ampliar su universo de productos y servicios, cosa que ha venido haciendo desde hace varios años.

Otra operación que se dio en el país fue la compra de una participación de 39% en la compañía de seguros AVLA. Con operaciones en Chile y Perú, AVLA cuenta con más de 13 mil clientes atendidos y una facturación anual cercana a US$80 millones. La inversión la realizó un grupo de inversionistas, liderados por el banco de desarrollo alemán DEG (a través de Landsberg Investment) y por el fondo colombiano de capital privado Altra Investments, con importante experiencia en la región.

Asimismo, en Perú se concretó la compra a las colombianas Fiducolombia y Banca de Inversión Bancolombia, de la fiduciaria FiduPerú. La compradora fue la holandesa TMF Group Americas, que ofrece servicios de confianza y negocios a empresas locales y multinacionales, como es contabilidad, cumplimiento tributario, secretariado corporativo, nómina y recursos humanos. FiduPerú es la segunda compañía fiduciaria no bancaria en el país, especializándose en servicios fiduciarios en el mercado peruano. Esta compra tiene el objetivo de ampliar la cobertura de TMF Group en el mercado latinoamericano y de posicionarse como proveedor de servicios de mercado de capitales, en donde FiduPerú tiene experiencia importante, tanto en Perú como en Latinoamérica.

Otra transacción que destacó fue el anuncio de la adquisición de la colombiana Colfondos, por parte de la administradora de fondos de pensiones (AFP) chilena, Hábitat. El acuerdo está valorizado en US$172 millones, y contempla la compra total a sus propietarios Scotiabank y Mercantil Colpatria. La empresa adquirida es la tercera administradora de fondos de pensiones de Colombia, con 1,9 millones de clientes y servicios de pensiones obligatorias, pensiones voluntarias y cesantías. Hábitat, por su parte, es una de las AFP más grandes de América Latina, con una clientela de más de 3 millones de personas en Chile y Perú. En el caso de los vendedores, la transacción se respalda en una decisión de enfocarse en los negocios principales de Scotiabank, que son principalmente bancarios.

Los últimos dos meses han sido de menor movimiento para el sector de M&A en la región, debiéndose probablemente a situaciones macroeconómicas que han depreciado las monedas locales y a un menor crecimiento económico, que pueda estar postergando la venta de empresas por parte de sus accionistas. A cuatro meses para que termine el año, varias operaciones pueden estar cerrando, lo cual podría repuntar el volumen de transacciones que se venía teniendo a inicios del 2019.