Continúa la dolarización: depósitos a plazo en esa moneda llegan a casi US$47 mil millones

Con un dólar sobre los $840 y que según los expertos debiera estar unos $200 más abajo, las personas e inversionistas se han volcado al mercado a demandar la divisa norteamericana. Pero la demanda no sólo ha crecido de la mano de, por ejemplo, fondos denominados en moneda extranjera, sino que también mediante depósitos y cuentas corrientes.

En el Informe de Estabilidad Financiera del segundo semestre, el Banco Central indicó que desde el informe anterior el peso se ha depreciado 17%, y que “se registran salidas de capitales de hogares y empresas y una incipiente preferencia por activos en moneda extranjera”. como depósitos y cuentas corrientes.

“Adicionalmente los precios de activos financieros no reflejan valor de los fundamentales por el creciente peso de los premios por riesgo. Estos elementos se conjugan con aumentos de tasas de interés y tipo de cambio que se mueven en la misma dirección, es decir, la mitigación de shocks externos no ha estado ocurriendo. Esto ha coincidido con un aumento de cuentas corrientes de personas naturales en moneda extranjera, las que alcanzaban 1,5% del total en mayo de este año”, dijo el Central.

Según los datos del emisor, los depósitos del sector bancario en moneda extranjera llegaban a octubre a US$47.767 millones, 20,8% por sobre la cifra que registraba la industria en el mismo mes de 2020. Y US$11.419 millones por sobre lo reportado por el sistema al cierre de 2019.

Del total, US$12.803 millones son depósitos a la vista, y US$33.963 millones a plazo. Aunque el Central no desglosa las cifras respecto de qué porcentaje pertenece a personas naturales y cuánto a personas jurídicas, varias entidades consultadas apuntan a que gran parte pertenece a empresas, aún cuando el interés de los clientes personas sigue en asenso, tal como ha ocurrido con las cuentas corrientes en dólares.

Desde Scotiabank, sostienen que “en 2021 el crecimiento de los depósitos a plazo en moneda extranjera se ha mantenido en una tasa superior al 20%, comportamiento similar al de los dos años previos. Y si bien han evidenciado un crecimiento sostenido, este tipo de instrumentos representan un porcentaje aún menor respecto de los depósitos en moneda local”.

Con todo, desde la entidad apuntan que “es esperable que a futuro, y a partir del crecimiento de las cuentas en dólares y la evolución de las tasas de interés, los depósitos en esta divisa puedan incrementar su tasa de crecimiento”.

De hecho, según datos de la Comisión para el Mercado Financiero, para octubre las cuentas corrientes en moneda extranjera de personas naturales llegaron a un stock de US$1.538 millones, un salto de 50% respecto del monto reportado para el mismo mes de 2020.

En paralelo, estos instrumentos pero en personas jurídicas, llegó al décimo mes del año a los US$9.433 millones, 36% por sobre el dato de octubre del año previo.

José Ignacio Zurita, gerente de Negociación e Inversiones Banco BICE, indica que “en nuestro caso, al comparar los depósitos a plazos vigentes ( de personas naturales) al cierre de igual fecha del año anterior no vemos un cambio significativo. Hubo una disminución de 3,7% en cuanto al stock vigente”, pero se registró “un aumento de 4% respecto del número de personas naturales que contrataron este producto”.

Con todo, los montos de las cuentas corrientes en dólares están por debajo de la de depósitos. La CMF reporta que, sólo en la Región Metropolitana, el saldo en moneda extranjera en depósitos a plazo llega a US$10.489 millones, mientras que en los instrumentos a plazo suman US$17.363 millones.

Hacia adelante, la demanda por monedas extranjeras es algo que desde la industria vislumbran que continuará, pues la incertidumbre política y económica se mantendría por un tiempo, por lo que será cada vez más frecuente ver productos asociados al dólar.