Derrumbe de las bolsas y alzas históricas de materias primas: el impacto de los primeros días de la guerra en los mercados

La invasión de Rusia a Ucrania ha alterado a todos los mercados del mundo. Bolsas, monedas, materias primas, bonos y un sinnúmero de otros activos se han visto afectados por la acción bélica, que ayer tuvo su punto más álgido cuando las tropas rusas atacaron y tomaron el control de la central nuclear Zaporiyia, la más grande de Europa.

Los precios de la energía han sido probablemente los más sensibles a los acontecimientos bélicos que arrancaron el pasado 24 de febrero. El petróleo llegó a instalarse en máximos desde 2013 y el precio del barril supera desde hace algunos días la barrera de los US$ 100.

El gas experimentó alzas sin precedentes y también tocó máximos históricos en el mercado neerlandés.

Ambos productos son claves en la generación de electricidad y también para calefacción, y esta época del año es cuando más se consume debido al invierno en el hemisferio norte.

Rusia es el principal productor de petróleo del mundo y mayor abastecedor de gas para Europa, especialmente Alemania. Moscú vende al viejo continente el 78% de sus exportaciones de gas y el 53% de las de petróleo.

Otras materias primas también se acercan o han tocado niveles récord estos días. Es el caso de los metales. El aluminio está en máximos históricos, el níquel en niveles no vistos desde 2011, mientras que el cobre está cerca de su récord.

A estos aumentos se suman los del trigo y el maíz, las cuales están presionando al alza el precio de los alimentos que ya en 2021 trepó a máximo en una década. Ucrania es conocido como el granero de Europa y sus puertos están cerrados.

El índice de materias primas que elabora Bloomberg, de hecho, tocó máximos históricos estos días, mientras los precios se encaminaban a sus mayores ganancias semanales en años. Reuters consigna que los compradores de energía, cultivos y metales buscan suministros de reemplazo.

El aumento del precio de los commodities amenaza seriamente la recuperación de la economía mundial y además se convierte en un elemento de presión inflacionaria, justo cuando los bancos centrales del mundo inician el retiro del estímulo monetario.

Las bolsas también han sufrido con la guerra. Y las plazas de Europa han sido las más golpeadas. Al cierre de esta edición, el MSCI Europa ha caído más de 6,46% desde la invasión.

Las acciones europeas, así como los fondos de activos financieros, sufrieron sus mayores salidas en los registros, mientras que los inversionistas acumularon efectivo en la semana hasta el miércoles cuando la guerra en Ucrania sacudió los mercados globales, dijo el viernes BofA en un reporte.

Los fondos de renta variable europeos sufrieron una hemorragia de US$ 6.700 millones, mientras que los fondos financieros registraron salidas de US$ 3.500 millones, dijo BofA en su informe basado en datos de EPFR, informó Reuters.

Mientras tanto, los fondos en efectivo se beneficiaron de la mayor entrada en 9 semanas con US$ 46.300 millones, en tanto que US$ 1.900 millones se canalizaron al oro.

“Espero que la aversión al riesgo siga siendo el tema dominante de cara al fin de semana”, dijo Fawad Razaqzada, analista de ThinkMarkets, citado por Bloomberg

“Ningún inversionista cuerdo querrá correr el riesgo de tener una gran exposición a los mercados que se han visto afectados por la invasión rusa de Ucrania dada la volatilidad de la situación, a menos que algo cambie drásticamente en las próximas horas”, agregó.

El rendimiento de la deuda pública de la zona euro caía y la moneda continental se preparaba para su mayor desplome semanal en siete años frente al franco suizo y para bajar a niveles no vistos desde mayo de 2020 frente al dólar, ya que los inversores temen que el aumento de los precios de las materias primas perjudique el crecimiento de la Unión Europea.

“Demuestra lo nerviosas que están las cosas y que no estamos en tiempos normales”, dijo Mike Kelly, jefe de multiactivos globales de PineBridge Investments.