Avanza desregulación financiera en EEUU. La Fed relajará límites a inversión especulativa de Wall Street

La larga campaña de Wall Street para eliminar la restricción comercial más dura impuesta a los bancos, después de la crisis financiera, finalmente está dando sus frutos. La Junta de la Reserva Federal, ahora dirigida por los designados por Donald Trump, está dispuesta a dar el paso más concreto para revocar la regla de Volcker, clave en los esfuerzos por hacer más segura a la industria financiera.

La norma, que debe su nombre al ex presidente de la Fed Paul Volcker, tiene como objetivo limitar la actividad especulativa de Wall Street, restringiendo la capacidad de los grandes bancos de apostar haciendo uso de los depósitos garantizados y otros fondos que les confían sus clientes para su propio beneficio. La regulación, también limitó a los prestamistas de invertir en fondos de cobertura y firmas de capital privado.

Simplificación

Las firmas financieras han insistido en que la regla es innecesariamente compleja y casi imposible de cumplir, mientras que los reguladores designados han mostrado una mayor disposición a escuchar tales quejas y están dispuestos a proponer una modernización. Con ello, se otorgaría a los bancos un margen más amplio para presumir que sus operaciones cumplen con la regla.

"El objetivo detrás de esta propuesta es sencillo: simplificar y adaptar la regla de Volcker a la luz de nuestra experiencia con la regla en la práctica", dijo Randal Quarles, el mayor responsable de la Fed en la regulación bancaria y uno de los designados por Trump. "Este es un objetivo que se comparte entre las cinco agencias y entre los diseñadores de políticas de esas agencias con diferentes antecedentes".

Quarles también enfatizó que las revisiones no deben ser consideradas como un retroceso de la nueva administración, recalcando que son "el fruto de una experiencia larga y compartida" y no "suposiciones de unas pocas personas recientemente nombradas".

Durante la próxima semana, se espera que las agencias, incluyendo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC, sus siglas en inglés) y al Seguro de Depósito Federal, también propongan los cambios. Todo esto se suma a la ley promulgada la semana pasada, que aligeró la regulación de Dodd Frank, otros de los esfuerzos del gobierno de Barack Obama por evitar prácticas riesgosas en la banca estadounidense.

Consenso en la Fed

"Esta regla propuesta adaptará los requisitos de la regla Volcker al enfocar el régimen de cumplimiento más completo en las empresas que hacen la mayor parte del comercio", detalló el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un comunicado. "Las empresas que hacen cantidades más modestas de negociación tendrán menos requisitos".

En efecto, el plan divide a los bancos en tres categorías. Aquellos con activos y pasivos de negociación de al menos US$10.000 millones, los que necesitarían cumplir con las reglas más estrictas. Luego están las firmas con activos y pasivos de entre US$1.00 millones y US$10.000 millones, que estarían sujetos a "requisitos de cumplimiento reducidos y un enfoque más personalizado". Finalmente, las entidades con menos de US$1.000 millones, que no tendrían que demostrar el cumplimiento de la reglas.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, quien trabajó en el Departamento del Tesoro durante el gobierno de Barack Obama cuando se aprobó la ley Dodd-Frank, dijo que apoyaba los cambios. Afirma que la propuesta asegurará que se mantenga el "núcleo" de la regulación, que prohíbe a los bancos el comercio especulativo.

"Si bien el propósito de la regla de Volcker es convincente, nuestra experiencia con su implementación en los últimos años sugiere que la regla interinstitucional resultó ser innecesariamente engorrosa en la práctica", dijo Brainard.