BTG avanza camino para su cotización en Bolsa

BTG Pactual encargó a Goldman Sachs y JPMorgan manejar su oferta pública inicial (OPI), en su idea de construir uno de los mayores bancos de inversión independientes de los mercados emergentes.

La salida a Bolsa, que se espera valore al banco brasileño entre US$ 13.000 millones y US$ 14.000 millones, llega después de su fusión con Celfin Capital Chile, que consolidó su posición como el mayor grupo local de valores en América Latina.

BTG también gestionará la salida a Bolsa, y se espera que presente su prospecto a los reguladores esta semana, según indicaron personas familiarizadas con el asunto.

BTG, Goldman y JPMorgan evitaron hacer comentarios.

Liderado por el multimillonario André Esteves, BTG es uno de los buques insignia del floreciente sector financiero de Brasil, cuyas grandes instituciones se están expandiendo a otros países de América Latina, Asia y EEUU.

Itaú-Unibanco, el mayor banco del sector privado, tiene una fuerte presencia en la región fuera de Brasil, mientras que el estatal Banco do Brasil, ha hecho adquisiciones en Argentina y EEUU.

BTG se ha expandido rápidamente desde que fue comprado al banco suizo UBS en el año 2009, por US$ 2.450 millones. Al año siguiente, un grupo de inversionistas, incluyendo tres fondos soberanos -Singapur GIC, China Investment Corp. y Abu Dhabi Investment Authority-, compró una participación de 18,7% que valoró al grupo en US$ 10.000 millones.

La presentación de la oferta pública, que según informó Bloomberg sería por el 10% de la compañía, estaría seguida de una tasación en los próximos dos meses; probablemente en abril, según indicó una persona familiarizada con el asunto.

La fusión de BTG con Celfin se valoró en US$ 600 millones. Esteves y sus socios pagaron US$ 245 millones en efectivo, entregando a los accionistas de Celfin una participación del 2,4% en el banco brasileño.

BTG ha dicho que el grupo combinado tiene US$ 69.000 millones de activos bajo su administración y 1.900 empleados, con una fuerte presencia también en Perú y Colombia.

Esteves, cuya fortuna estimada por Forbes el año pasado era de US$ 3.000 millones, también está construyendo vínculos con Asia a través de una alianza con Citic Securities en Hong Kong y la participación de CIC de Beijing como accionista.

Esteves ha dicho que el objetivo es permitir a los clientes de BTG realizar transacciones directamente con sus pares en Asia y otras regiones, sin tener que recurrir a intermediarios financieros en Londres o Nueva York.

El anuncio de la salida a Bolsa sigue un principio de año poco concreto para los mercados de capitales de renta variable de Brasil, que se han visto muy afectados por la crisis de la eurozona.

Brazil Travel se vio obligado a tirar su oferta pública debido a la falta de demanda, mientras que Seabras, con su unidad local de Seadrill, una compañía internacional de perforación petrolera, retrasó su emisión por razones técnicas.