Filial renovable EGP aportará el 18% del Ebitda 2018 de Enel Chile tras fusión

Italiana Enel consolida su apuesta por la región y concreta nuevo aumento de participación en su filial chilena Enel Américas

Holding controlado por la italiana Enel consolidará desde el lunes a Enel Green Power, dando fin al Plan Elqui. Desde la casa matriz anticiparon que buscarán reducir aún más su malla de sociedades en la región.




Un aporte de US$269 millones al Ebitda de Enel Chile es el que entregará este año Enel Green Power Chile (EGP Chile), brazo que administra los activos renovables del grupo en el país, de acuerdo con proyecciones internas del grupo energético nacional a las que tuvo acceso PULSO.

A contar del próximo lunes 2 de abril, EGP Chile pasará a formar parte de Enel Chile, holding que ahora controla el 100% de su propiedad. Al mismo tiempo, y tras conocerse el resultado de la OPA el día domingo, también ostentará el 93,55% de las acciones de Enel Generación Chile (ex Endesa Chile). Esto viene a sumarse al 99,09% que controla del segmento distribución, el que no entró en esta operación.

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De acuerdo con datos incluidos en una presentación difundida a inversionistas en el marco de la promoción de la operación, Enel Chile proyecta alcanzar un Ebitda de US$ 1.417 millones, de los cuales el 18% provendrá de la filial renovable, mientras que el 21% provendrá de Distribución (donde opera a través de Enel Distribución, ex Chilectra), y el 61% de Enel Generación.

No obstante, las proyecciones hacia el futuro son más auspiciosas. En 2020, la firma espera alcanzar un Ebitda de US$1.824 millones, de los cuales US$307 millones provendrán de EGP. Esto representará el 21% del total.

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En relación con el plan de inversiones, la transacción considera un Capex por US$512 millones para Enel Chile este año, US$489 millones para 2019 y US$518 millones en 2020, lo que implica un crecimiento anual de 0,6%. En términos de Ebitda, las proyecciones son más auspiciosas, con un incremento medio anual de 13,4%.

En relación con la utilidad neta de Enel Chile, las estimaciones contemplan alcanzar ganancias por US$676 millones este año, US$853 millones en 2019 y US$943 millones en 2020. EGP aportará US$81 millones, US$97 millones y US$113 millones, respectivamente.

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En relación con la capacidad instalada, y de acuerdo con cifras a noviembre del año pasado de la compañía, Enel Green Power Chile aportará una potencia total de 1.189 MW, siendo esta del triple de lo que ofrece su más cercano competidor en el segmento renovable no convencional: Sun Edison. A esto suma un plan de proyectos que le permitirá añadir otros 1.136 MW, de los cuales el 78% cuenta con sinergías con plantas actualmente existentes, lo que potencia su atractivo, por lo que sus activos e generación aumentarán al doble de lo actual.

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Finalmente, Enel Chile anticipó el pago de dividendos para sus accionistas, el que se incrementaría en 5% anual promedio, pasando del 50% de las utilidades en 2016 al 55% en 2017. El objetivo es llegar al 70% a 2020. Así, Enel Chile pagará US$1.300 millones en dividendos durante el período de análisis.

Pilares estratégicos

Ayer, en tanto, el grupo italiano controlador de Enel Chile, Enel, dio a conocer su visión sobre la operación, la que calificó como uno de los cinco pilares estratégicos definidos para este año.

Además, comentaron que buscarán reducir todavía más el número de empresas operativas que tienen en Sudamérica a menos de 30 a 2020, respecto de las 53 que existían a fines de 2017.

A través de una declaración, el CEO del grupo, Francesco Starace, valoró esta nueva reestructuración en América Latina, una región en la que se han enfocado los esfuerzos de crecimiento en los últimos años.

"Enel Chile ahora tiene una estructura corporativa más limpia, que garantiza una óptima cobertura de toda la cadena de valor. Este posicionamiento se alinea bien con la evolución tecnológica, dándole al grupo un impulso creciente a medida que toma los desafíos futuros del sector energético en este país", comentó el CEO de la compañía controlada por el estado italiano.

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Aunque se trata de una investigación básica realizada en ratones, el científico que dirige el estudio, Baptiste Piqueret, asegura que los resultados "son prometedores".