No regalar ni un centímetro de ventaja. Esa pareciera ser la máxima de los tres actores que siguen en carrera por adquirir la cuarta firma del mercado de seguros generales Penta Security. Y es que la francesa Axa, la norteamericana Liberty Seguros y la española Mutua Madrileña tienen entre ceja y ceja incluir a la entidad entre sus activos.

La semana pasada, los equipos a cargo de cerrar esta operación de las tres empresas trabajaron intensamente en la elaboración de una oferta. Fuentes entendidas en el proceso indican que los montos giran en torno a los US$250 millones, con ello se cumple una parte importante del proceso que se abrió hace un par de semanas cuando les dieron acceso al data room que permitió el proceso de due diligence o revisión de cuentas.

Y es que en un mercado tan competitivo como el chileno, la aseguradora, que terminó el 2014 totalizando primas por UF30.561.987 y un 10,7% del mercado, despertó el apetito de estas multinacionales, que anhelan comprar la joya de la corona de los Penta, dueños del 70%. El 29,35% es del Grupo Security y el 0,65% restante corresponde a inversión de accionistas minoritarios. En todo caso, el fondo de inversión Southern Cross estaría analizando realizar una oferta de último minuto.

Liberty y el afán de crecer

No es un secreto que el chileno Pablo Barahona, CEO de las operaciones en América Latina y los países ibéricos de Liberty, tiene muchas ganas de crecer en Chile. Es más, el actual gerente general de la filial local, Carlos Ricci, destaca en su memoria 2014 “el respaldo de nuestra Casa Matriz en Estados Unidos y con un equipo de profesionales altamente capacitados, experto en nuestro negocio y firmemente comprometido con las metas de crecimiento y gestión de la Compañía”. Por eso, los principales ejecutivos de la aseguradora norteamericana estuvieron en Chile gestionando esta negociación. Entre estos destacan el mismo Barahona y el vicepresidente de fusiones y adquisiciones a nivel global, Joseph Hamilton, que la semana pasada estuvieron en Santiago afinando la propuesta que entregaron a los controladores de Penta Security el viernes pasado.

De ganar esta carrera, la empresa estadounidense, que ya tiene operación en el mercado local de seguros generales en que concentra un 8,1% del mercado, podría convertirse en la número uno de la industria, alcanzando un 18% de las primas de seguros generales.

Apetito europeo

Oportunidades como esta para entrar en el mercado asegurador en Chile no hay muchas. Por eso, Axa y Mutua Madrileña han puesto su energía en este proceso también. La compañía francesa es parte del grupo AXA, holding de diversas filiales internacionales en el sector de seguros y la gestión de activos. El holding -que ya estuvo en Chile- ya tiene operaciones en México y Colombia, que en conjunto con las filiales del mediterráneo aportan el 16% de los ingresos del grupo.

En tanto, para Mutua Madrileña, la fuerte presencia de Penta Security en seguros automotrices la haría una compañía ideal. El grupo inicialmente operaba exclusivamente en el ramo de autos, pero en 2002 comenzó a diversificar su negocio. De esta forma, las sinergias debido a su expertise hacen de esta oportunidad un negocio muy atractivo.

En su última entrega de resultados, Mutua Madrileña indicó que “ha puesto en marcha su Plan Estratégico 2015-2017, que establece las líneas claves para proseguir con el crecimiento rentable y sostenido de la compañía, así como para continuar con su proceso de diversificación geográfica y por productos”.

La entidad indicó que “seguirá atento a las oportunidades de crecimiento inorgánico que puedan surgir”.