El grupo farmacéutico francés Sanofi-Aventis anunció hoy el lanzamiento de una operación sobre la estadounidense Genzyme por valor de US$ 18.500 millones, tras la negativa de la dirección de esta última firma a negociar su venta.

Sanofi-Aventis explicó en un comunicado que su oferta es de US$ 69 por cada acción de Genzyme pagada íntegramente en efectivo, un precio que parece haber sido el principal elemento de discordia entre los directivos de ambas compañías para establecer una discusión.

La firma francesa subrayó que esos US$ 69 suponen una prima del 38% respecto a la cotización de Genzyme del pasado 1 de julio, es decir el momento en que se filtraron rumores sobre su interés para comprar el laboratorio estadounidense, que tiene su sede en Cambridge (Massachusetts, EEUU).

Desde esa fecha, los títulos de esta última han subido significativamente y el pasado viernes al cierre de la Bolsa de Nueva York cotizaban a US$ 67,62.

Sanofi Aventis también dijo que los US$ 69 de su oferta suponen multiplicar por 36 el beneficio neto por acción que la propia Genzyme ha estimado para este año y por eso considera que "incluye el potencial de alza vinculado al restablecimiento del resultado de Genzyme en 2011".

El gigante farmacéutico, que aseguró que tiene totalmente garantizada la financiación de esta operación, recordó que su capitalización bursátil es de unos US$ 75.000 millones, con una facturación de US$ 38.000 millones y un resultado bruto operativo (EBITDA) en torno a los US$ 16.000 millones.

Su presidente, Christophe Viehbacher, afirmó que "una fusión con Genzyme representa una ocasión única para las dos empresas y sus respectivos accionistas, y eso en coherencia con nuestra estrategia de crecimiento sostenible".

"Esta propuesta de oferta en efectivo creará de forma inmediata y segura valor para los accionistas de Genzyme con una prima sustancial que reconoce el potencial de la sociedad", aseguró Viehbacher, quien además dijo querer "iniciar discusiones constructivas" con los dirigentes del grupo estadounidense para llevar a cabo la operación.

El hecho es que hasta ahora éstos se han negado en redondo, y para ilustrarlo Sanofi Aventis dio cuenta de las "varias tentativas infructuosas para iniciar discusiones".

La firma francesa quiso ilustrar su voluntad conciliadora al publicar la carta que hoy mismo su número uno envió al presidente de Genzyme, Henri Termeer, en la que le aseguraba que "ahora es el buen momento para usted y para el consejo de administración de considerar esta eventual operación que maximiza el valor para los accionistas".

En ese correo, Viehbacher argumentó que Genzyme ha tenido resultados inferiores a sus pares en los últimos años y se enfrenta "a un cierto número de desafíos bien identificados" que según la propia dirección "tardarán de tres a cuatro años en resolverse".

"La adquisición por Sanofi Aventis no sólo pondría a Genzyme en posición de remontar rápidamente y con éxito esos desafíos (...) sino que igualmente procuraría a corto plazo a los accionistas de Genzyme un valor atractivo que integra el potencial de crecimiento futuro de esta empresa", concluyó.