Los futuros del crudo de EEUU se hundieron en el mercado bajista el miércoles, cayendo más de un 20% por debajo de su máximo de abril, ya que las preocupaciones de crecimiento global que se apoderaron de los mercados financieros se vieron agravadas por los temores de un exceso de oferta.

El petróleo cerró con una caída de 3,4% hasta los US$51,68 por barril, cayendo por debajo del nivel de US$53,04 necesario para empujarlo a otro mercado bajista, después de que los datos del gobierno mostraron un aumento en las reservas nacionales.

Los declives resaltan los temores de los inversionistas de que las tensiones comerciales dañarán aún más la expansión económica en todo el mundo. Al mismo tiempo, en ausencia de una recesión, los precios más bajos del combustible tienden a apoyar la actividad económica.

Los inversores rastrean los precios del petróleo para evaluar tanto la oferta como la demanda en los mercados energéticos, así como el impulso en la economía mundial. Debido a que el crudo es crítico para las industrias de transporte y envío, las expectativas del crecimiento global a menudo hacen oscilar los precios.

La rápida caída del petróleo se produce apenas unas semanas después de que los precios alcanzaran los US$66 por barril, el 23 de abril, cuando los datos económicos generalmente fueron mixtos y muchos esperaban que un acuerdo comercial entre EEUU y China estimularía el crecimiento más adelante en el año. Desde entonces, la escalada de los aranceles también ha provocado que las acciones en todo el mundo se reduzcan junto con los rendimientos de los bonos, y los analistas temen que un mayor proteccionismo haga inevitable el daño económico a largo plazo.

A muchos analistas les preocupa que las recientes caídas del mercado causen que las empresas y los consumidores estadounidenses se vuelvan más cautelosos, esto luego de que el crecimiento del gasto se desacelerara en el primer trimestre.

"El mayor riesgo sería el circuito de retroalimentación negativa que crean los activos de riesgo para la confianza del consumidor y la confianza de los inversores", dijo John Kolovos, estratega técnico principal de Macro Risk Advisors. "Los mercados nos dirán algo más temprano que tarde".

El declive marca el tercer mercado bajista para el petróleo de Estados Unidos desde el inicio de 2017, destacando la continua volatilidad de los precios de la energía después de que un fuerte aumento a principios de este año sorprendió a muchos operadores. Los futuros se asentaron el miércoles en su nivel más bajo desde mediados de enero.

El crudo Brent, el indicador de precios global, disminuyó 2.2% a US$60.63, lo que lo lleva 19% por debajo de sus máximos de 2019. Un cierre por debajo de US$59.65 pondría al Brent en un mercado bajista.

Las caídas del miércoles se produjeron después de que los datos del inventario de EE.UU mostraron que las existencias aumentaron más de lo esperado durante la semana finalizada el 31 de mayo y que el sector privado del país agregó 27.000 empleos en mayo, muy por debajo de las expectativas de 173.000. Las cifras fueron las últimas que causaron angustia en los analistas, que se preparaban para una desaceleración en el crecimiento de los EEUU y en la demanda del petróleo.

Aunque los precios más bajos de la energía podrían beneficiar a los consumidores estadounidenses en las gasolineras esta temporada de verano, los analistas advierten que la posibilidad de una desaceleración económica de gran alcance podría compensar algunos de esos beneficios. Una demanda de petróleo más débil de lo esperado por parte de los fabricantes de combustible también ha contribuido al reciente aumento de los inventarios de crudo, lo que ha llevado a las reservas a su nivel más alto en casi dos años.

Las reservas más altas han llevado a algunos observadores del mercado a preguntarse si la acumulación de inventario también podría indicar un consumo decreciente.

"Hay una gran decepción en la demanda de gasolina en Estados Unidos", dijo Donald Morton, vicepresidente senior de Herbert J. Sims & Co. Morton supervisa una mesa de comercio de energía.

Si bien muchas de las mediciones del gasto de los consumidores en EEUU se han mantenido estables, los inversionistas dicen que los temores sobre una futura desaceleración han impulsado un ímpetu para revertirlo después de que el sentimiento alcista ayudó a que el petróleo subiera más del 40% en los primeros cuatro meses del año.

Las ventas minoristas y las cifras de manufacturas en los EEUU hasta el momento en el segundo trimestre también han aumentado las preocupaciones de que la desaceleración del crecimiento en el extranjero se esté extendiendo a medida que aumentan las tarifas. El índice IHS Markit U.S. Manufacturing Purchasing Managers 'cayó en mayo a su nivel más bajo en casi una década, y otros indicadores similares en todo el mundo también se han deslizado. A pesar de las recientes caídas, las medidas de producción de las fábrica de EEUU y China se han mantenido por encima de 50, el nivel que separa la contracción de la expansión.

Sin embargo, las cifras del PMI para varios países, incluidos Alemania y Japón, cayeron por debajo de 50 el mes pasado, lo que aumenta las preocupaciones de que la desaceleración del crecimiento podría estar empeorando.

"De repente, tienes todo tipo de países alrededor de todo el mundo viendo sus índices de fabricación caer en territorio de contracción. Eso va a ser malo para la demanda", dijo Bill O'Grady, estratega jefe de mercado de Confluence Investment Management.

"La economía de los Estados Unidos no es tan mala. "La economía global es un animal completamente diferente, y Europa es extraordinariamente lenta", agregó O'Grady.

A pesar de la caída de la oferta de Irán, Libia y Venezuela en medio de problemas geopolíticos en los tres países, las apuestas a una producción relativamente constante de EEUU y la Organización de Países Exportadores de Petróleo también han contribuido a las preocupaciones sobre la construcción de un exceso de crudo. Se espera que la OPEP decida si se extienden los recortes en la producción para la primera mitad del año a finales de este mes.

Su reunión en Viena vendrá con precios del petróleo ahora por debajo de los niveles que los analistas dicen que son necesarios para que los miembros de la OPEP mantengan sus economías. Las ganancias en muchas de las grandes compañías de energía de todo el mundo también podrían sufrir después de que, en general, informaron resultados tibios en el primer trimestre.

Con la incertidumbre sobre la construcción de la economía mundial, los operadores dicen que los fondos de cobertura y otros inversionistas especulativos se han visto obligados en gran medida a reducir sus posiciones en activos más riesgosos, lo que se suma a la presión sobre el petróleo. Esa relajación ha contribuido a la reciente volatilidad, y los precios que caen por debajo de los niveles técnicos observados de cerca se han sumado a la ola de impulso negativo.

Los especuladores han reducido las apuestas netas al alza en los precios del petróleo crudo en Estados Unidos en cinco semanas consecutivas hasta el 28 de mayo, llevándolos a su nivel más bajo desde la semana finalizada el 12 de marzo, según los datos de la Commodity Futures Trading Commission. Las apuestas alcistas superan en número a las apuestas bajistas en casi 5 a 1, desde un máximo de finales de abril de 14 a 1.

"La ansiedad en el mercado bajista está aquí y es real", señaló Morton.