El Banco de Japón dijo que podría proporcionar hasta 1 billón de yenes (US$10.000 millones) en préstamos subordinados a los bancos para reponer el capital consumido por la caída de las cotizaciones de las acciones y reanimar la actividad crediticia.

El banco central proporcionará detalles de la medida "sumamente extraordinaria", la duración de los préstamos y el tipo de interés que cobrará "tan pronto como sea posible", dijo hoy en Tokio el gobernador del Banco de Japón, Masaaki Shirakawa.

La caída del 48% del índice Nikkei 225 Stock Average desde el inicio de 2008 diezmó el valor de la renta variable en manos de los bancos, dificultándoles aún más mantener las ratios de capital y limitando su capacidad para dar préstamos. Los esfuerzos previos para fortalecer los balances no han logrado hasta el momento detener el descenso de Japón hacia lo que podría ser la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial.

"Las autoridades están mostrando que no dejarán que un círculo vicioso se instale entre el sistema financiero y la economía", dijo Toru Kitani, que gestiona el equivalente de US$2.900 millones en Sompo Japan Asset Management Co. en Tokio.

"El programa se propone evitar una situación en la que las instituciones financieras se vuelvan más cautas por la caída de las cotizaciones", dijo Shirakawa, "No hemos observado una contracción significativa en la actividad crediticia de los bancos".

BANCO DE INGLATERRA
El Banco de Inglaterra empezó a comprar deuda pública la semana pasada para aumentar las reservas del sistema financiero. La Reserva Federal de Estados Unidos está considerando todo, desde la compra de deuda publica a bonos de empresa, según Andrew Tilton, un economista de Goldman Sachs Group Inc. en Nueva York.

En los últimos dos días las acciones de los bancos japoneses han subido por la especulación de que el banco central estaba sopesando un programa de préstamos subordinados.

El Banco de Japón concluye mañana una reunión de dos días. Los responsables de la institución podrían anunciar mañana un aumento de la cantidad de bonos soberanos que compra a los bancos en un momento en que el primer ministro, Taro Aso, prepara un tercer paquete de estímulo para aminorar la recesión del país, según economistas.

Más compras de bonos del gobierno japonés ayudarían a evitar un incremento de las rentabilidades de los bonos, que han subido ante la preocupación de que el gobierno tenga que vender más deuda para pagar las medidas de estímulo. La rentabilidad del bono de referencia de 10 años subió al 1,295% al cierre de ayer desde el 1,165%.

PREFERENTES
El gobierno inició sus intentos para reforzar el capital de los bancos en diciembre del año pasado ofreciendo comprar hasta 12 billones de yenes en acciones preferentes.

Los bancos han sido renuentes a participar en ese programa ante el temor a que una inyección de fondos apadrinada por el gobierno pueda dañar sus reputaciones.