La canadiense Goldcorp Inc acordó comprar Andean Resources Ltd, una minera de oro enfocada en Argentina, por US$3.600 millones canadienses (US$3.400 millones), superando una oferta de la rival Eldorado Gold Corp.

La adquisición es la más reciente en una serie de acuerdos de minas de oro este año, incluyendo la compra que hizo la australiana Newcrest Mining de su competidora Lihir Gold por US$8.400 millones.

Estos movimientos tienen lugar en momentos en que los precios del lingote se encuentran cerca de sus récord, impulsando la búsqueda de reservas e inyectando fondos en el sector.

El consumo de oro subió más de un tercio en el segundo trimestre del 2010 y apunta a seguir fuerte, favorecido principalmente por la demanda de India y China.

La demanda de inversión también está firme debido a la incertidumbre acerca del panorama económico global, que beneficia el atractivo del oro como refugio seguro.

"El plan de venta de Andean no es una sorpresa. Estaba posicionada como para ser adquirida en algún momento. Era una cuestión de cómo y a qué precio", dijo Tim Barker, gerente de cartera de BT Financial Group. "El precio y la prima lucen bastante razonables".

Goldcorp dijo que su oferta en efectivo y acciones, de 6,50 dólares de Canadá por acción y una prima de 35% sobre el último precio cotizado de Andean en Toronto, había sido aprobada en forma unánime por los directorios de ambas compañías.

En el mercado de Toronto, las acciones de Andean abrieron con una fuerte subida de 41% a 6,76 dólares de Canadá, al tiempo que las acciones de Goldcorp perdían el 4,7% a 44 dólares canadienses.

PRINCIPAL ACTIVO EN ARGENTINA
La oferta de Goldcorp superó a otra propuesta, totalmente en acciones, de Eldorado, valorada en 6,36 dólares canadienses por acción.

El viernes, más temprano, Eldorado dijo que llevaría su oferta a los accionistas luego de que las compañías no lograran alcanzar un acuerdo después de unas prolongadas negociaciones.

"Esta oferta de Goldcorp es razonablemente fuerte, aunque como Eldorado sigue en el cuadro, persiste la posibilidad de que se produzca una guerra de ofertas", dijo en Paradigm Capital el analista Don MacLean, en un informe para sus clientes.

Goldcorp dijo que el principal activo de Andean era su proyecto Cerro Negro Gold, participado en un 100%, en el sur de la provincia argentina de Santa Cruz, que se agregaría a su producción.

Cerro Negro tiene una reserva estimada similar a la producción de la segunda mayor mina de oro del mundo en un solo año, la mina Muruntau de Navoi Mining & Metals, en Uzbekistán, de 2,4 millones de onzas por año.

No obstante, algunos analistas decían que la disposición de Goldcorp de pagar un alto precio sugiere que prevé hallar más oro si expande la exploración.

Si bien algunos analistas de acciones establecieron el precio justo de Andean en 6,50 dólares de Canadá a 6,60 dólares canadienses por acción, en línea con la oferta de Goldcorp, agregaron que Kinross, Yamana Gold y AngloGold Ashanti están bien posicionadas para considerar una oferta.

No obstante, Kinross hizo una oferta en acciones de US$7.100 millones por Red Back Mining el 2 de agosto.

Ni Goldcorp ni Eldorado revelaron si un acuerdo aumentaría o reduciría las ganancias. Analistas prevén que Cerro Negro eleve la producción sólo en el 2013.

Andean cuenta con el asesoramiento de BMO Capital Markets, Goldcorp de CIBC World Markets y Eldorado de GMP Securities.