Casi la mitad de la cartera personal de Leslie Quick está dedicada a fondos de cobertura, una posición que aumentó este año en momentos en que los grupos de activos que son objeto de una regulación laxa tienen un retorno de menos de 4%.

"Pienso que estamos ingresando a un periodo en que la elección de acciones se verá bien recompensada luego de retornos anémicos", dijo Quick, que tiene 58 años y es socio fundador de Quick Co. LLC, una firma de asesoramiento de inversiones con sede en Morristown, Nueva Jersey, que tiene US$3.000 millones en activos que administra. "Cuando comenzó la volatilidad hace alrededor de un mes, salí de la oficina con una gran sensación de calma".

Los inversionistas millonarios como Quick permanecen en los fondos de cobertura como medida de protección ante la inquietud del mercado, que el mes pasado hizo subir o bajar por lo menos un 4% el índice Standard Poor's 500 durante cuatro días consecutivos, dijo David Donabedian, máximo responsable de inversión de Atlantic Trust, de Atlanta, la división de administración de la riqueza de Invesco Ltd.

Casi el 90% de los 151 directores de oficinas de una sola familia que encuestó en el primer trimestre Rothstein Kass, una firma contable y de asesoramiento de Roseland, Nueva Jersey, dijo que es probable que coloque más dinero en fondos de cobertura este año. Alrededor del 85% de las oficinas unifamiliares consultadas en el estudio ya invertía en fondos de cobertura.

La nueva inversión en fondos de cobertura por parte de inversionistas institucionales e individuales sumó unos US$32.000 millones en el primer trimestre de 2011 y casi US$30.000 millones en el segundo trimestre, lo que lo convierte en el semestre más fuerte desde 2007, según Hedge Fund Research Inc., que tiene sede en Chicago.

"Con la gran volatilidad que existe en el mercado bursátil y el bajo ingreso que se obtiene en el mercado de renta fija de alta calidad, muchos inversionistas consideran que los fondos de cobertura son un buen término medio", dijo Donabedian, cuya firma administra US$17.000 millones en activos y crea carteras personalizadas de fondos de cobertura de estrategia única para sus clientes.

Los fondos de cobertura aumentaron 3,4% este año hasta agosto, según el índice agregado de fondos de cobertura de Bloomberg. Eso puede compararse con una declinación de 3% del S&P 500 durante el mismo período. El principal índice de fondos de cobertura de Bloomberg se pondera por capitalización de mercado y analiza 2.804 fondos, 1.238 de los cuales han tenido retornos en agosto.

Los inversionistas de alto patrimonio que colocan dinero en fondos de cobertura tienen comisiones elevadas, por lo general un 2% por administración y 20% por desempeño, dijo Stephen Horan, jefe de administración de la riqueza privada del CFA Institute de Charlottesville, Virginia.

Esos inversionistas se ven atraídos hacia los fondos de cobertura porque éstos por lo general tienen una baja correlación con el mercado y pueden ampliar los retornos ajustados por riesgo de las carteras, dijo Mallory Horejs, analista de inversiones alternativas de Morningstar Inc. en Chicago.