Tianqui se quedaría con el 24% de SQM tras pagar US$4.300 millones y acciones se disparan en bolsa

La salida de Nutrien de SQM estaría cerca de concretarse. Según informó Reuters, la compañía habría llegado a un acuerdo con la china Tianqi Lithium para desprenderse de un 24% de la chilena, operación que involucraría un pago de US$4.300 millones. Sin embargo, dicha transacción sólo incluiría los papeles serie A, por lo que aún restaría por ver el futuro del 7% de la propiedad de SQM que la canadiense Nutrien tiene a través de las acciones serie B.

La compañía nacida de la fusión entre Agrium y Potash Corp, debe vender el paquete que posee en la minera no metálica chilena, condición que fue impuesta por organismos nacionales de libre competencia para aprobar la fusión.

Nutrien ya vendió en abril 1,5 millones de acciones de la serie A de SQM, tanteando con esto el precio que el mercado asignaba a dichos títulos. Tras dicha transacción, mantiene el 31,43% de Soqui.

Según Reuters, Tianqi, que está en conversaciones con inversionistas institucionales y bancos para obtener fondos, planea financiar la compra con préstamos y capital propio, dijeron dos de las fuentes. El conglomerado estatal Citic Group y su unidad China Citic Bank están considerando proporcionar parte del capital para la operación, agregaron. La firma china de capital privado GSR Capital también ha estado compitiendo por la participación, dijeron dos fuentes por separado.

El cambio de estatutos

Con un alza de 3,71% cerró ayer la acción serie B de SQM, siendo el papel más transado de la jornada con negocios por $49 mil millones. De hecho, estos movimientos representaron el 32% del total transados en la Bolsa de Santiago

Para el mercado, al parecer, la noticia de la venta es positiva. En esa línea, los papeles de la Cascada también subieron: 9,4% Calichera, 3,05% Norte Grande y 2,92% Oro Blanco.

Y es que al cierre de ayer, SQM valía unos US$15.138 millones, pero el precio que pagaría Tianqui por el 24% equivale a un valor de US$17.917 millones.

Sin embargo, dicho premio no implicaría ningún control. Mañana jueves se votará en junta extraordinaria de accionistas el cambio a los estatutos propuestos por Pampa Calichera, el mayor accionista de SQM.

La iniciativa busca modificar el artículo 31° de los estatutos de la sociedad, que plantea que ningún accionista pueda votar por más del 37,5% de los papeles de las series A y B de la empresa. A este texto, las sociedades cascadas pidieron que se agregue un artículo transitorio, que indique que si dos o más personas adquieren una cantidad de acciones Serie A que les permita el ejercicio del derecho a voto efectivo por más del 37,5% de la serie, se le permita a cualquier otro accionista que tenga un número de acciones de la Serie A superior al 37,5%, que tenga derecho a votar un número de acciones de la misma serie de su propiedad equivalente a las que fueron adquiridos por el otro accionista.

Con esto, Julio Ponce, controlador de las sociedades Cascada, se asegura que nadie pueda escoger cuatro directores, posibilidad que él tenía mediante el pacto de actuación en conjunto que tenía con Kowa, el que deberá disolver en el nuevo acuerdo con Corfo.

Es decir, si bien el 24% que podría comprar Tianqi - o cualquier firma que las adquiera- le daría derecho a tres directores en SQM, la modificación estatutaria impide que un tercero que compre el restante 7% firme un pacto por el que se elija a 4 directores.

Con todo, Tianqi aún debe sortear un escollo. Antes de dejar la vicepresidencia de la Corfo, Eduardo Bitran acudió a la Fiscalía Nacional Económica (FNE), acusando que la llegada de Tianqi a SQM generaría una distorsión en el mercado del litio.