Grecia volverá al mercado de bonos después de tres años de ausencia, apostando al interés de los inversionistas en su recuperación.

El país, que fue el epicentro de la crisis soberana europea que comenzó en 2009, busca vender bonos a cinco años, según un informe presentado a la Bolsa de Atenas. También invita a los tenedores de bonos de 4,75% con vencimiento en 2019 a ofrecer las notas por efectivo, según la declaración. Se estima que el precio de los bonos se establecerá el martes.

Con la venta, el Gobierno del primer ministro Alexis Tsipras busca crear una vía de salida del actual programa de rescate, que finaliza en agosto de 2018, al tiempo que limita las necesidades financieras del país en 2019, que se estima será de unos 19.000 millones de euros (US$22.100 millones). Tras no poder convencer a los acreedores de que reduzcan su deuda y habiendo quedado fuera del programa de compra de bonos del Banco Central Europeo, Grecia probará el mercado.

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Un regreso al mercado de bonos se postergó la semana pasada en parte debido a un techo de 325.000 millones de euros establecido por el Fondo Monetario Internacional respecto a la cantidad de deuda que puede tener el país. Rodeos como las permutas de deuda –que podrían mejorar el perfil de vencimientos de Grecia sin aumentar el endeudamiento total- podrían facilitar las incursiones del Gobierno en el mercado.

Momento 'perfecto'

Es un "momento perfecto", dijo Lutz Roehmeyer, que contribuye a la gestión de 12.000 millones de euros en Landesbank Berlin Investment GmbH. "Llega después de la obtención de dinero de rescate, luego del visto bueno para una reducción de deuda el año próximo, después de que el FMI dijera que es probable que por fin se sume al rescate, luego de una decisión sobre calificación por parte de S&P y antes de que el BCE ponga fin a la expansión cuantitativa (QE por la sigla en inglés) y empiece a subir las tasas". Roehmeyer ya tiene bonos griegos y planea participar en la nueva emisión.

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La venta de bonos sigue a la exitosa conclusión del segundo análisis del rescate y el desembolso de la primera parte del tramo de 8.500 millones de euros por parte del Mecanismo Europeo de Estabilidad el 10 de julio. El FMI acordó un nuevo préstamo condicional de US$1.800 millones para Grecia el jueves, cuyo desembolso depende de que los países de la zona del euro proporcionen un alivio de deuda.

S&P Global Ratings elevó el viernes a positiva la perspectiva de la calificación crediticia soberana del país, al tiempo que confirmó la nota B-, o seis niveles por debajo del grado de inversión, de la calificación de la deuda en moneda extranjera a largo plazo. La agencia calificadora mejoró la perspectiva, que era de estable.

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