Latam Airlines sufre caída histórica de 45,4% en bolsa, tras presentar el plan para salir de la quiebra

Latan Airlines acaparó este lunes todas las miradas en la Bolsa de Santiago. Claro, porque sus acciones experimentaron una caída histórica tras revelar el plan para salir de la quiebra y que contempla la dilución de los actuales títulos.

Los papeles de la aerolínea se despidieron de la sesión con una caída inédita de 45,4% y cerraron en $ 512, lo que a su vez implica su nivel más bajo desde el 6 de abril 1999 ( $465,66).

Sin embargo, a las 09:30 hrs. los títulos llegaron a cotizarse en $ 139, lo que implicaba un derrumbe de 85,18%

La contracción es superior a la que sufrió el pasado 27 de mayo de 2020, cuando el mercado reaccionó al anunció de que se acogía al capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos. En esa oportunidad, el papel bajó 44,45%.

Cabe recordar que el viernes, casi al llegar la medianoche, la aerolínea presentó su propuesta de reorganización financiera, la cual contempla una inyección de US$ 8.190 millones.

Este plan implica también que los actuales accionistas se diluyen a un 0,1% de la futura Latam, aunque con la opción de aportar nuevos fondos y aumentar su posición.

Latam informó que cuando concluya el proceso tendrá una deuda total de US$ 7.260 millones y una liquidez aproximada de US$ 2.670 millones.

“Los acreedores votarán entre enero y febrero del próximo año, pero se estima que contaría con más del 70% de aprobación. Si bien ha mostrado mucha volatilidad después de haber caído más del 85% al comenzar la sesión, es muy probable que el precio de la acción de Latam sigan siendo castigado en las próximas jornadas”, dijo Ricardo Bustamante, jefe de Estudios Trading de Capitaria.

“Aún existen dudas acerca del valor de Latam en el mediano y largo plazo. Lo cierto es que si levantas US$ 800 millones para una compañía de US$ 640 millones aproximadamente (cierre del viernes), sin hacer nada, te diluyes un 80%. El valor empresa, según comenta la compañía, sería del orden de US$ 14 mil millones, con deuda por US$ 7.260 millones aproximadamente, al final del proceso”, comentó Cristián Araya, de VanTrust Capital.

El sábado en la mañana, el CEO de la mayor aerolínea latinoamericana, Roberto Alvo, dijo que el plan de Latam cuenta con más del 70% del apoyo de los acreedores del grupo.

“Creemos que hemos hecho un plan que trata de manera justa a todos los distintos grupos de acreedores y a cada grupo acreedor de manera equitativa dentro del grupo”, aseguró en una conferencia de prensa con medios de la región.

Pero hay más, porque la brasileña Azul confirmó que hizo una oferta para combinarse con Latam, pero luego había decidido centrarse en sus propias operaciones. En una declaración bursátil publicada a última hora del domingo, informó Reuters, Azul dijo que sólo consideraría posibles asociaciones en el futuro.

La brasileña señaló que su propuesta no vinculante presentada el 11 de noviembre había incluido unos US$5.000 millones en financiación de capital y que estaba respaldada por algunos acreedores de Latam.

Sin embargo, Azul añadió que la valoración de Latam en el marco de su proceso de quiebra había llegado a ser más alta de lo que considera aceptable, citando la continua incertidumbre en la industria en medio de la pandemia de Covid-19, especialmente en los mercados de larga distancia.