Uno de los acuerdos más grandes en la industria de los seguros se podría concretar en Europa si la junta de accionistas de RSA acepta la oferta de US$8.800 millones que realizó su competidor, Zurich.

La compañía había anunciado hace un mes que estaba evaluando presentar una oferta por RSA y esperó hasta el último día que permite la regulación británica para hacerlo.

La oferta, que está condicionada al due diligence y la recomendación de la junta, considera cerca de US$8,7 por acción, valor intermedio según las expectativas de los inversionistas, y permitiría a los accionistas acceder de igual manera al reparto de utilidades que la compañía anunció el 6 de agosto pasado.

En tanto, RSA señaló que el directorio está dispuesto a recomendar la propuesta a su comité y dio a Zurich otras cuatro semanas para concretar una oferta de adquisición, aunque la compañía suiza se reservó el derecho de ofertar finalmente menos a lo propuesto inicialmente.

Las mayores regulaciones de capital que entrarán en vigencia en Europa en enero de 2016, la competencia en el sector de asegurador y la baja rentabilidad de las inversiones han alentado varias fusiones entre compañías de seguros, y se esperan más tanto en Europa como en Estados Unidos.

Según analistas, la operación podría brindar eficiencia operacional a Zurich, que al igual que RSA tiene fuerte presencia en Reino Unido, y también dar a la firma suiza mejor acceso a Canadá, la península escandinava y Latinoamérica, donde RSA tiene una fuerte presencia.

La oferta tuvo efectos inmediatos en el mercado de valores de Londres. Así, RSA saltó 3,64% hasta los US$8,08 la acción; mientras que Zurich presentó un alza de 1,52% y cerró en US$282,34 el papel.

Operación en Chile

El grupo suizo Zurich tiene larga data en el país. Inició su experiencia en el mercado en 1991, año en que adquirió el control de Chilena Consolidada. Pero esto no bastó, y en febrero de 2011, informó una nueva adquisición: la compra del 51% de Santander Seguros Generales y hoy se ubica como uno de los actores más relevantes de la industria.

Por su parte RSA, mantiene una importante posición en el mercado asegurador. Por ello de concretarse la operación la fusión de las dos compañías totalizarían una cuota de 18,7% de las primas directas en el país y a ello se debe agregar que Zurich-Santander (tras la alianza) mantienen un 2%. De esta forma se transformaría en la mayor aseguradora del país.

La operación vendría a ratificar la madurez y crecimiento de la industria aseguradora en Chile, dado el tamaño de los actores que operan en el país.

La disputa por meses de la francesa Axa, la española Mutua Madrileña y la estadounidense Liberty por la compra de Penta Security, fue un reflejo del interés por el mercado local. Operación en que finalmente el premio sería para la norteamericana que deberá desembolsar cerca de US$163 millones en una operación que debería culminar antes de fin de año. El desembolso de US$212 millones de la alemana HDI a principios de año para controlar Aseguradora Magallanes y el eventual ingreso de la gigante mexicana Quálitas son ejemplos del momento de la industria.