Clientes institucionales de BlackRock se mudan a capital privado

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Con los mercados públicos cada vez más eficientes, resulta difícil producir rendimientos que excedan las ganancias del mercado, por lo que los inversionistas institucionales buscan mercados privados para generar alfa.


Casi la mitad de los clientes institucionales de BlackRock Inc. planean aumentar su asignación a clases de activos privados, dijo Mark Wiseman, jefe global de renta activa de la empresa.

"Esto es algo significativo", dijo Wiseman el jueves en la conferencia de inversionistas C4K en Toronto. "Nunca habíamos visto cifras como estas antes". Wiseman dijo que la firma realizó una encuesta a dichos clientes, que sumaban US$9 billones en activos.

Con los mercados públicos cada vez más eficientes, resulta difícil producir rendimientos que excedan las ganancias del mercado, por lo que los inversionistas institucionales buscan mercados privados para generar alfa, dijo.

BlackRock está trabajando para expandir su gama de ofertas más allá de los productos indexados, que aún representan aproximadamente dos tercios de los activos gestionados por el administrador de dinero. La empresa con sede en Nueva York, que supervisa US$6,9 billones, ha intentado trasladarse a inversiones alternativas que incluyen capital privado, fondos de cobertura, productos básicos y bienes raíces.

El año pasado, la firma dijo que buscaba recaudar hasta US$12.000 millones para un vehículo de capital privado llamado Long Term Private Capital, que participa en empresas privadas. El negocio reunió US$2.750 millones a partir de abril y logró su primer acuerdo en agosto, respaldando a una compañía que administra a marcas como Sports Illustrated, Marilyn Monroe y Juicy Couture.

El administrador de activos más grande del mundo ha enfrentado desafíos para recaudar dicho fondo, dijo Wiseman en la conferencia Bloomberg Invest en junio. Wiseman es presidente del negocio de alternativas, que administraba US$167.000 millones en activos al 30 de septiembre.

Antes de unirse a BlackRock en 2016, Wiseman fue director ejecutivo de la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá. El ejecutivo es uno de los siete competidores que luchan para reemplazar como director ejecutivo de BlackRock a Larry Fink, quien cumple 67 años en noviembre.

Wiseman dijo que el futuro de la industria de gestión de activos radica en el big data. El negocio de acciones de BlackRock está comprando entre 400 y 500 conjuntos de datos protegidos y ha triplicado su presupuesto de datos en los últimos dos años, dijo. Utiliza fuentes alternativas de datos para predecir métricas como ventas, tráfico de clientes e inventarios.

"En BlackRock hoy tenemos mejor información sobre la mayoría de las empresas que sus propios directores de finanzas", dijo Wiseman. "Si está esperando obtener el informe trimestral o anual de una empresa, y cree que así es como va a hacer una inversión, está muerto", agregó. "La valoración en el mercado es más rápida de lo que se puede abrir un archivo PDF o imprimir el informe".

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