Precios de bonos de Latam suben ante optimismo por nuevo plan de financiamiento

Eliminar la opción de convertibilidad de la deuda en acciones mejora las expectativas de los inversionistas.




La nueva propuesta de financiamiento DIP presentada por Latam Airlines ante la Corte de Nueva York retornó el optimismo de los inversionistas, quienes manifestaron su aprobación a través de las acciones y bonos de la aerolínea.

El segundo plan de rescate considera un punto de especial relevancia para los bonistas: elimina la opción de convertibilidad de la deuda en acciones, factor que incidió en la decisión del juez de la Corte de Nueva York, James L. Garrity, de rechazar la propuesta anterior.

Así, el nuevo capítulo en la carrera por conseguir financiamiento, generó un leve alivio en los precios de los bonos de Latam en dólares.

Según datos de Bloomberg, el precio de los bonos de Latam con vencimiento en 2022 registraron un alza de 15% y se ubicaron en US$28,1 en su ultima transacción del 15 de septiembre. En tanto, el bono en dólares con vencimiento en 2024 registró alza de 1,3% hasta un valor de US$39 en la jornada del miércoles. También destaca el bono a 2028, pues el precio marcó un alza de 14,23% y se ubicó en US$29,2.

Además, el gerente de Mercados de Tanner Investments, Sebastián Zarzar, explica el repunte en los precios de los bonos de Latam Airlines responde a las expectativas de que las negociaciones ofrezcan valores más atractivos para los bonistas.

“El acuerdo de financiamiento al que llegó la compañía en el proceso de reorganización es la principal razón del aumento en los precios de los bonos de Latam Airlines (Senior Unsecured con vencimiento al 2024 y 2026 y 1st lien con vencimiento al 2023 y 2027), ya que esto le permite seguir funcionando y garantiza la continuidad a las operaciones. A su vez, el mercado espera que la negociación ofrezca un mayor valor a los bonistas, lo que ha impulsado un aumento en el precio de los bonos con vencimiento al 2024 y 2026 acercándose al 40% valor par", dice Zarzar.

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