Acreedores de Enjoy votarán este viernes acuerdo de reorganización

El plan presentado por la firma propone la conversión de al menos el 70% de la deuda valista en bonos convertibles en acciones.




Este viernes a las 15.00 horas se desarrollará la junta de acreedores de Enjoy, que deberá pronunciarse sobre el plan de reorganización judicial propuesto por la compañía. Luego que el miércoles los bonistas locales respaldaran el plan, ahora el operador de casinos y hoteles deberá buscar la validación final de la propuesta de pagos que permitirá dar continuidad a la empresa.

De acuerdo con el plan presentado por Enjoy -según el documento ingresado hace unos días al 8° Juzgado de Garantía de Santiago- la firma planea reducir su nivel de endeudamiento mediante la conversión de al menos el 70% de la deuda valista en bonos convertibles en acciones de Enjoy. La propuesta contempla, además de fuentes de financiamiento, una estructura financiera más liviana y un plan de holguras para escenarios futuros que sean desafiantes.

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Asimismo, considera la obtención de recursos frescos para la compañía por $50 mil millones de sus acreedores y tenedores de bonos -que tendrán opción preferente- y que serán prepagados con la emisión de un bono convertible en acciones de Enjoy.

Para alcanzar el monto la operadora de casinos deberá a salir a buscar el nuevo financiamiento. No obstante, se dio la opción para aquellos interesados en entregar financiamiento de manifestar anticipadamente su voluntad previo a la junta, de tal forma que sea informado en la cita al resto de los acreedores. En caso de no llegar a un mínimo de $25 mil millones, que quedó establecido por causal de incumplimiento del acuerdo de reorganización, Enjoy deberá solicitar inmediatamente su liquidación voluntaria.

Además, la operadora de casinos fijó para el 26 de agosto una junta extraordinaria de accionistas para votar un aumento de capital por $320 mil millones.

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La calificación del acuerdo

El 7 de agosto el veedor Patricio Jamarne presentó su informe sobre la propuesta de acuerdo de reorganización judicial. En el documento indicó que de acuerdo a como está estructurada la propuesta analizada, y las proyecciones entregadas por Enjoy, “queda de manifiesto que esta fórmula soluciona uno de los principales problemas de la empresa, que es su alto endeudamiento, por cuanto se capitaliza gran parte de la deuda valista y, en consecuencia, los ratios de endeudamiento se reducen en forma importante”.

Agrega que “acorde lo anterior es opinión de este veedor, que mediante la fórmula propuesta y si se cumplen los supuestos establecidos en dichos flujos, los cuales consideran que la operación de las distintas unidades de negocios de la compañía funcionen y se recuperen gradualmente durante el 4° trimestre del año 2020, y durante el año 2021, para llegar a niveles de operación similares al año 2019 durante el año 2022, este convenio de reorganización podrá ser cumplido”.

No obstante, añade, “se hace presente que el flujo presentado supone que las concesiones de filiales Enjoy S.A. sean prorrogadas al menos 12 meses y que la empresa es capaz de asegurar un financiamiento de $50 mil millones”.

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