¡Wow!

-El director ejecutivo de Wonga lo describe como un “servicio premium”.

¿Están planeando cobrar 4.000% a las pequeñas empresas también?

-Aparentemente no. Su tasa máxima es 2% por semana, lo cual suena modesto, pero representa casi 280% al año. Sharlene Goff, corresponsal de banca retail del FT, calcula que el crédito más grande (10.000 libras), por el plazo más largo (un año), supondría casi 11.000 libras en cobros. Todo esto es menos que 4.000%, pero no es barato.

¿Cómo es posible?

-¿Te refieres a por qué alguien no los pone en la cárcel?

Bueno, ¿por qué no?

-Porque no hay límites en las tasas de préstamos en el Reino Unido. Si tú tratas justamente a las personas y eres transparente sobre las tasas, puedes cobrar lo que quieras.

¿Cómo es posible que encuentren a alguien dispuesto a pagar tal cantidad?

-Asumiendo que lo hagan -lo que todavía está por verse-, pienso que existen dos explicaciones posibles. La primera es que los clientes son idiotas. La segunda es que algunos clientes necesitan el dinero de manera urgente y no tienen otras alternativas.

Empecemos con la primera hipótesis.

-Lo que me pone nervioso es el hecho que los diarios informan que Wonga liberará los fondos en sólo 15 minutos. Sin duda, esto es sólo un punto de venta para los extremadamente impulsivos o miopes en extremo. La mayoría de los negocios pequeños estaría muy bien con un prestamista que se tomara unos días para liberar los fondos. También sabemos, gracias a una investigación de economistas como Annamaria Lusardi y Jonathan Zinman, que una gran cantidad de personas son financieramente analfabetas y tienen pobres intuiciones acerca de los costos del interés.

¿Qué pasa con una visión alternativa: que un préstamo a una tasa de interés anual de varios cientos de puntos porcentuales o más pueda ser una buena proposición de negocio para el prestamista?

-Una tasa porcentual anual no es la mejor forma de evaluar el costo de un crédito pequeño y a corto plazo. Si yo necesito endeudarme por un par de semanas, el prestamista debe tener asumir ciertos costos y riesgos, pero incluso un cobro pequeño se dispararía a tasas de interés anuales enormes, debido a que el crédito fue muy breve.

Si hay tantos negocios con problemas de flujo de caja, ¿por qué los bancos no están prestándoles?

-Tú estás asumiendo que no están haciéndolo y yo tendría que decir que tienes razón.  El último informe del Banco de Inglaterra muestra que el stock de préstamos hacia las pequeñas empresas se está reduciendo rápidamente.

¿Tal vez porque las empresas pequeñas están pagando sus deudas y no quieren pedir prestado?

-Eso es lógicamente posible, pero el costo de endeudamiento también está aumentando. Pienso que es seguro que los bancos no están entusiasmados con prestar, ya sea por sus propios costos de financiamiento o porque están nerviosos con que se les pague de vuelta.

¿Entonces Wonga está llenando un mercado de nicho?

-El principal nicho de Wonga probablemente se mantendrá con problemas de caja, consumidores ingenuos, pero la publicidad de este negocio de préstamos no hará daño. Estoy más preocupado por el hecho de que son un síntoma de períodos muy difíciles.

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