La nueva presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, hizo su estreno público este martes en un seminario organizado por Clapes UC, sobre “Mercado de capitales: grandes desafíos 2026-2030″.

En el marco de una exposición de 40 minutos que hizo en la Casa Central UC, Tornel anunció algo que la banca venía esperando desde hace tiempo: este año la CMF reclutará a un equipo especializado para poder validar modelos internos.

Esto significa que cada banco, acorde a su propia realidad, podrá presentar a la CMF su metodología de valoración de riesgos, y después de obtener la venia del regulador, no será obligatorio regirse únicamente bajo el criterio estándar que ya definió la CMF en el marco de Basilea III y bajo el cual hoy operan todos los bancos.

Esta medida permitiría que la industria pueda liberar un capital cercano a US$10 mil millones, según proyectó Tornel.

En concreto, la nueva presidenta de la CMF detalló que uno de los desafíos específicos que tiene el organismo en el mandato prudencial, es que se debe “avanzar cada vez más a requerimientos de capital basados en riesgos. ¿Por qué? Porque finalmente lo que uno quiere acá es que las entidades realicen buena gestión de riesgos”.

Explicó que “ese es el objetivo fundamental. El capital y los requerimientos solo sirven para incentivar la buena gestión de riesgo y para responder a las personas en caso de que haya fallado alguno de los resguardos de riesgo. Pero aquí lo principal es tener buena gestión de riesgos”.

¿Cómo se puede llegar a mejores condiciones de riesgos? “En Basilea III, tenemos pendiente, como sistema completo, avanzar en modelos internos. Esto es un desafío tanto para el regulador como para los reguladores. ¿Por qué? ¿Qué son los modelos internos? El riesgo de crédito, es salirnos de este estándar, que no le queda bien a todo el mundo, y que cada banco tenga su propio modelo de riesgo. Un modelo de riesgo que responda a los segmentos específicos donde se encuentran, y a todas las características propias de cada banco”, puntualizó.

En ese sentido, dijo que “hay una tarea aquí para el sector privado, para los bancos que tienen que hacer las propuestas de los modelos internos. Pero también es un desafío para la CMF, porque la CMF tiene que estar en condiciones de tener un equipo que entienda en profundidad el funcionamiento de estos modelos internos y pueda validarlos y decir: este es un modelo con el cual la CMF se siente tranquila y usted puede bajar efectivamente sus requerimientos de capital basados en este modelo”.

Tornel confidenció que “los modelos internos son un anhelo largo de la CMF porque son parte de Basilea III y no habíamos podido avanzar en esto porque veníamos de la implementación de los grandes requerimientos de Basilea III. Pero en esta nueva etapa, sí tenemos los recursos para armar un equipo especializado para validación de modelos internos”.

Agregó que “eso es muy, muy potente”, y lo ejemplificó así: hoy, con modelos estándar, la densidad de los activos ponderados por riesgo (APR) en Chile promedia 67%, lo que es “muy alto respecto de las otras jurisdicciones comparadas que tienen Basilea III”. Pero si se implementan los modelos internos, “según nuestras estimaciones podríamos irnos hasta 53% de densidad en los activos ponderados por riesgo de crédito”.

Esto quiere decir que se podría ahorrar un capital cercano a US$10.000 millones, proyectó. “Es una cifra muy relevante y se mejoraría en 375 puntos base el índice de adecuación de capital. Hoy día ya tenemos confirmado que nos aprobaron un presupuesto por parte del Ministro de Hacienda y de la Dipres. Un presupuesto especialmente dedicado a poder armar un equipo que se va a dedicar a hacer esta validación de modelos internos”, dijo.

Posteriormente, en un punto de prensa, Tornel detalló que son cerca de $100 millones los que destinará este año el gobierno solo para este equipo.

Sostuvo que en el corto plazo van a abrir los concursos para contratar a las personas que se requieren, perfiles “que son muy específicos, entonces no sabemos cuánto nos vayamos a demorar, pero la previsión podría ser que sea unos dos meses aproximados para tener al equipo contratado, y a partir de ahí ya estaríamos en condiciones de que los bancos lleguen con sus modelos internos, y tengo entendido también que ese proceso también les va a llevar (tiempo) a los bancos, así que deberíamos tener plena convergencia en los plazos, en que los bancos nos presenten modelos internos y que nosotros contemos con el equipo adecuado para hacer esa evaluación”.