Deutsche Bank no tiene cerrado el acceso al mercado de capitales a pesar de las graves dificultades que atraviesa a causa de la multa multimillonaria impuesta en Estados Unidos por su papel en la crisis de las subprime, que ha provocado una caída en sus acciones y el temor a un déficit de capital que llegue a requerir ayudas públicas.

El gigante alemán está preparando una nueva emisión de deuda por US$1.500 millones que se suma a la realizada hace menos de una semana por US$3.000 millones.

El mercado no se ha cerrado por tanto para Deutsche Bank que sí tiene en cambio que pagar una prima muy superior a la media para colocar su deuda y que llega a ser el doble que un año atrás. El diferencial de la emisión lanzada el 7 de octubre fue de 300 puntos básicos y en la que ahora prepara se reduce mínimamente a 290 puntos básicos, según señala Bloomberg, que añade que la colocación se realizaría entre prácticamente los mismos inversores que ya acudieron a la emisión de la semana pasada.

Deutsche Bank está encontrando algunos puntos de apoyo que han dado cierto alivio a la baja bursátil en la que se ha sumergido desde que a mediados de septiembre se conociera la intención de la justicia estadounidense de imponerle una multa de US$14.000 millones.

Después de semanas de negociación, esa cuantía se habría rebajado a US$5.400 millones, justo en la línea del volumen de provisiones para litigios que ha realizado la entidad, según los rumores que saltaron a la plaza hace casi dos semanas. Pero este recorte no ha sido confirmado y el banco alemán todavía sigue sin cerrar un acuerdo con la justicia estadounidense.

Golpe a la banca de inversión en Alemania

Las dudas que despierta Deutsche Bank sobre su capacidad para hacer frente a la multa que le impondrá Estados Unidos por su papel en la crisis de las hipotecas subprime, que desencadenó en 2008 una recesión global con epicentro en la quiebra de Lehman Brothers, empiezan a tener impacto en su propio negocio, incluso en su mercado nacional.

El gigante alemán ha perdido el primer puesto que poseía en el mercado germano de fusiones y adquisiciones a cierre de 2015 para caer a la séptima posición. A nivel europeo, desciende del sexto puesto al noveno en el ranking del año por operaciones de asesoramiento en materia de fusiones y adquisiciones, de acuerdo con datos recopilados por Bloomberg.

La actividad de Deutsche Bank en operaciones corporativas es clave dentro de su negocio de banca de inversión, que es a su vez el pilar de los ingresos del grupo. De hecho, Deustche Bank es eminentemente un banco de negocios, con la actividad de banca comercial o minorista en segundo plano, lo que contribuye a que la entidad sea considerada por el Fondo Monteario Internacional (FMI) como el banco con el mayor riesgo sistémico del mundo.

La importancia de su actividad en la intermediación en los mercados financieros quedó patente hace unos días cuando diez hedge funds estadounidenses decidieron interrumpir su actividad con el banco, con el riesgo que esto supone de cierre de posiciones especulativas. Este anuncio provocó el desplome de las acciones de Deutsche Bank en Wall Street.

El vicecanciller alemán Sigmund Gabriel criticó recientemente que el consejero delegado de Deustche, John Cryan, se lamentara de un ataque especulativo del mercado tratándose de un banco “que ha convertido la especulación en su modelo de negocio”.