PESE a tener tasas impositivas que son relativamente bajas a nivel internacional, el sistema tributario chileno está entre los más eficientes del mundo.

Por el lado del impuesto a las empresas, o de Primera Categoría, Chile exhibe una tasa baja a nivel internacional, al situarse en 20% desde la reforma de 2010. Pero lo recaudado por el Fisco es comparativamente mayor.

Por concepto de impuesto a la renta de las empresas, la recaudación chilena es la más alta entre los países relevantes de América Latina, al situarse en 3,5% del Producto Interno Bruto (PIB), de acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). En Colombia equivale a 1,4% del PIB, y en México, a 1,9% del producto.

A nivel de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), ese 3,5% del PIB de Chile se compara también favorablemente. Sólo cuatro países -Australia, Luxemburgo, Nueva Zelandia y Noruega- superan ese nivel. Corea del Sur y Suecia tienen también un 3,5%. El promedio de la OCDE es de 2,9% del PIB. Estos datos corresponden a 2010, año más reciente para el que la entidad posee estadísticas para todos sus miembros.

Lo que ocurre es que la tasa teórica de impuestos a las rentas de las empresas es una, pero luego vienen los tratamientos especiales. El resultado es que se pagan menos impuestos a las utilidades de las empresas en la mayoría de los países que en Chile.

La discusión tributaria está dividida entre quienes piensan que un alza de impuestos no afectará la inversión, citando trabajos que no hallan evidencia fuerte de esa relación, mientras que otros advierten que una eliminación del FUT, por ejemplo, afectará la inversión, al stock de capital y por esa vía a los empleos y las remuneraciones, ya que en una economía abierta como Chile la rentabilidad neta sobre el capital -antes del pago de impuestos- tendría que subir para equiparar el alza tributaria.

Sin embargo, el premio Nobel de Economía 1996, James Mirrlees, examinó la evolución a la baja que tuvieron las tasas del impuesto a la renta de las empresas, en una selección de economías avanzadas relevantes entre 1982 y 2008, y halló que el impacto en la recaudación como proporción del PIB fue que ésta se mantuvo o aumentó levemente, a pesar de disminuciones pronunciadas en los gravámenes (de hasta 50% en algunos casos).

Según él, una explicación es que la rebaja del impuesto a las utilidades estuvo a menudo acompañada de eliminación de exenciones o tratos diferenciados. Tal fue el caso en la política de reducción de tasas y ampliación de la base tributaria iniciada en el Reino Unido en 1984 y en Estados Unidos, en 1986.