La pelea entre Wall Street y Main Street anula los fondos de cobertura mientras GameStop sigue subiendo

A delivery man riding a bicycle passes the New York Stock Exchange and Fearless Girl, a bronze sculpture by Kristen Visbal, Wednesday, Jan. 27, 2021, in New York. Stocks were broadly lower in afternoon trading Wednesday, as investors focus on the outlook for the economy and corporate profits amid a still-raging coronavirus pandemic. (AP Photo/John Minchillo)




Este miércoles, los operadores minoristas anotaron a su favor contra los profesionales, cuando los fondos de cobertura Melvin y Citron se retiraron con fuertes pérdidas en posiciones cortas de GameStop, en la batalla de una semana entre Wall Street y Main Street, mientras cada vez más personas piden el escrutinio de las publicaciones anónimas de negociación de acciones en las redes sociales.

Los fondos vendieron posiciones largas en acciones para pagar las pérdidas, lo que provocó una caída del 1% en los principales índices de Wall Street.

La batalla comenzó cuando el famoso vendedor en corto, Andrew Left, de Citron Capital se enfrentó a GameStop y se encontró con una avalancha de inversores minoristas que apostaban al revés.

“Las reglas están cambiando y a la gente no le gusta eso”, dijo a CNBC el inversor en tecnología Chamath Palihapitiya. “Nos estamos moviendo hacia un mundo donde la gente común tiene el mismo acceso que los profesionales y puede llegar a la misma conclusión o tal vez a una contraria. La solución es más transparencia en el lado institucional, no menos acceso para los inversores minoristas”.

Citron ha sido un objetivo para algunos participantes de “WallStreetbets” en Reddit, donde las publicaciones ayudaron a impulsar ganancias para varias acciones de nicho. Left dijo, en un video, que Citron abandonó su apuesta por la caída de las acciones de GameStop después de que el valor del minorista de videojuegos se disparó casi diez veces en quince días.

“Tengo respeto por el mercado”, dijo Left en la publicación.

Melvin Capital Management cerró su posición corta en GameStop el martes después de sufrir una gran pérdida.

El ETF Goldman Hedge Industry VIP, que rastrea las acciones más populares de los fondos de cobertura, ha caído durante cinco sesiones consecutivas, su racha de pérdidas más larga desde febrero de 2020.

Comentaristas y abogados pidieron una fiscalización de los movimientos. La directora de Nasdaq, Adena Friedman, dijo que las bolsas y los reguladores deberían vigilar si las publicaciones anónimas en las redes sociales podrían estar impulsando esquemas de “bombeo y descarga”.

“Si vemos un aumento significativo en la conversación sobre el tema en las redes sociales ... y al mismo tiempo vemos una actividad inversora inusual, potencialmente detendremos esas acciones para permitirnos investigar la situación”, dijo Friedman en CNBC.

Friedman agregó que las bolsas y los reguladores deberían investigar si sospechan “que puede haber alguna manipulación”.

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) declinó hacer comentarios. GameStop y AMC cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Los comentaristas han cuestionado los movimientos en varias acciones promocionadas por Reddit, ya que algunos en Wall Street se preguntan si los precios de las acciones en todo el mercado se han disparado al territorio de las burbujas.

Las acciones de GameStop han aumentado casi un 700% en dos semanas, elevando el valor de mercado del minorista en apuros de US$ 1,24 mil millones a más de US$ 10 mil millones. BlackBerry se disparó un 185% el martes, camino a su mayor ganancia mensual hasta la fecha.

GameStop subió otro 130% a US$ 341,26 el miércoles, mientras que las acciones de AMC se triplicaron a US$ 15,18, mientras que el mercado de valores en general bajó más del 1%. TD Ameritrade limitó las inversiones en GameStop y otras acciones, informó CNBC.

Junto con Nokia Oyj, las empresas se encontraban entre las más negociadas, y los hilos de discusión de Reddit zumbaban con conversaciones sobre estas acciones.

“Estos no son tiempos normales y aunque (Reddit) ... es fascinante de ver, no puedo evitar pensar que es poco probable que esto termine bien para alguien”, dijo el estratega de Deutsche Bank Jim Reid.

BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, podría haber obtenido ganancias de alrededor de US$ 2.4 mil millones en su inversión en GameStop. Poseía alrededor de US$ 9.2 millones de acciones, lo que equivale a una participación de aproximadamente el 13%, en GameStop al 31 de diciembre de 2020, mostró un documento regulatorio.

Pero la volatilidad extrema significa que los inversores también pueden perder dinero, dijo Matthew Keator, socio gerente de la firma de administración de patrimonio Keator Group en Lenox, Massachusetts.

“Es un juego peligroso para jugar desde ambos lados del espectro, da lo mismo si eres grande o pequeño. Si te acercas lo suficiente al fuego, te vas a quemar “, dijo. “En algún momento, la valoración será importante y no importará lo que se diga en redes sociales sobre las acciones”.

Según la firma de investigación S3 Partners, el interés corto total en GameStop era de US$ 10,6 mil millones a partir del miércoles. En los últimos siete días, el corto ha aumentado en US$ 117 millones, o un 1,1%, a medida que el precio de las acciones subió.

En lo que va del año, los vendedores en corto de GameStop han perdido US$ 19,15 mil millones, incluidos US$ 9,85 mil millones el miércoles a un precio de acción de US$ 285, según Ihor Dusaniwsky, director gerente de análisis predictivo de S3.

“Estas grandes pérdidas de valor de mercado sacarán de sus posiciones a muchos cortos existentes, pero todavía estamos viendo nuevos vendedores en corto tomando su lugar, ya que apuntan sobre cortos en la parte superior y obtienen ganancias inesperadas”, dijo.

VENGANZA DEL “DINERO TONTO”

Descalificados durante mucho tiempo como “dinero tonto”, los inversores minoristas han hecho que las acciones se muevan llegando a desafiar el análisis fundamental hecho por especialistas. Las apuestas globales por valores de miles de millones de dólares podrían estar en riesgo a medida que los aficionados desafíen las posiciones bajistas de fondos influyentes.

En GameStop, el ejército de inversores minoristas se ha enfrentado mano a mano con los vendedores en corto institucionales, un área tradicional para los fondos de cobertura, que apuestan por las caídas de las acciones de empresas que consideran débiles.

Las 20 compañías del índice Russell 2000 de pequeña capitalización con las mayores apuestas bajistas en su contra han subido un 60% en promedio en lo que va de año, superando fácilmente al mercado, muestra un análisis de Reuters de los datos de Refinitiv.

Barron’s informó que el principal regulador de valores de Massachusetts cree que la negociación de acciones de GameStop sugiere que hay algo “sistemáticamente incorrecto” en las opciones que se negocian en torno a las acciones.

Otros dicen que las transacciones dependen de los inversores que las realizan.

“Ese es el sentimiento, el público hace lo que cree que le han hecho antes las instituciones”, dijo el cofundador de Reddit, Alexis Ohanian, en un tuit el miércoles. “Sé que todos son personas desconocidas en Internet, pero hay mucha más empatía y comunidad allí de lo que la gente cree”.

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