Los inversionistas liquidaban este miércoles por segundo día consecutivo sus posiciones en títulos públicos argentinos en dólares, atemorizados por la decisión de una provincia de pagar en moneda local un bono emitido en la divisa estadounidense.

El mercado interpretó la decisión del distrito norteño del Chaco como un incumplimiento de pagos técnico y despertó temores de que otras jurisdicciones pudieran seguir sus pasos.

La provincia anunció el fin de semana que ordenó pagar en pesos el equivalente a US$260.000 por el vencimiento mensual de dos bonos, debido a que el Banco Central se negó a venderle divisas.

El Gobierno argentino estableció en octubre pasado límites a la compra de dólares para frenar una fuga de capitales provocada por la desconfianza de los inversores y los ahorristas en la política económica intervencionista de la presidenta Cristina Fernández.

Los bonos Discount en dólares del gobierno nacional caían 2,93% en el mercado extrabursátil tras perder un 3% el martes. En tanto, los Par en la misma moneda perdían un 2,51%, lo que sumaba a un retroceso del 2,25% un día antes. El lunes fue feriado en Argentina.

"Las bajas son provocadas por el cuadro de una mayor incertidumbre y desconfianza", dijo Augusto Fariña, operador de la firma bursátil Amirante Gallitis.

Los seguros de impago de la deuda soberana argentina a 5 años saltaron cerca de 123 puntos básicos desde el viernes a 1.028 unidades, según la firma de información financiera Markit.

Esto significa que el costo anual para comprar una protección contra un incumplimiento de deuda de US$10 millones alcanza los US$1,028 millones.

Estos niveles aún están lejos de los 1.515 puntos básicos alcanzados el 1 de junio, cuando los seguros de impacto se dispararon por otros temores de "pesificación" de deuda.

Aunque Chaco dio la orden de pago, la Caja de Valores, el agente encargado de depositar los fondos a los tenedores del título, se ha negado a realizar la transferencia, en una decisión inusual criticada por el Banco Central y el regulador bursátil que añadió incertidumbre en el mercado local.

"La Caja (de Valores) no puede acreditar los pesos con los que quiere pagar el Chaco porque esto sería (por ejemplo) devolver peras cuando se había comprometido a hacerlo con m anzanas", dijo una fuente de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires bajo condición de anonimato.

El gobernador de Chaco, Jorge Capitanich, ratificó que su provincia cancelará de ahora en más en moneda local los vencimientos mensuales de sus bonos en dólares BOGASA.

"Los tenedores de bonos recibirán en su cuenta individual, conforme a la regulación del Banco Central de la República Argentina en materia de regulaciones cambiarias y en el marco de la Comisión Nacional de Valores como ente regulador, el depósito en pesos", dijo el gobernador en una  conferencia de prensa.

Según el Banco Central, las restricciones cambiarias sólo afectan a un puñado de bonos en moneda extranjera de Chaco y las provincias de Tucumán y Formosa debido a que fueron suscriptos bajo leyes locales.

Los emisores de deuda bajo leyes extranjeras, que son la mayoría, tiene acceso al mercado de cambios para adquirir divisas. En tanto, el gobierno nacional no tiene dificultades para acceder a divisas, dado que se fondea con las reservas del Banco Central.
        
PROVINCIAS BAJO PRESION    
Los títulos públicos en dólares de la provincia de Buenos Aires, el motor de la economía argentina que es el mayor emisor de deuda tras el Gobierno nacional, también estaban bajo fuerte presión.

Sus bonos en dólares con vencimiento en el 2018 retrocedían un 6,91%, disparándose su
rendimiento implícito a cerca del 18,6%.

El vicegobernador del distrito, el oficialista Gabriel Mariotto, aplaudió este miércoles la decisión de Chaco y dijo que daría su apoyo al gobernador Daniel Scioli si también decide "pesificar" los títulos en dólares.

"Me parece muy bien lo que pasó y Daniel lo tendrá que coordinar con su ministra de Economía (...) El antecedente del Chaco es muy importante y es valorable", dijo.

Mariotto está enfrentado con Scioli, que, a pesar de militar en el gobernante partido peronista, tiene posiciones económicas más amigables con el mercado.

Fernández ha dicho en reiteradas ocasiones que su gobierno fomenta la desdolarización de la economía argentina. Los ahorristas locales se han refugiado en el billete verde durante
décadas para protegerse de los vaivenes financieros del país.