Jefferies sorprende con oferta de US$1.300 millones para tramo A del DIP de Latam

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Fondo ya había presentado una propuesta para el tramo C, donde ya existe una oferta de las familias Cueto, Amaro y de Qatar Airways. Esto, ad portas de la decisión final del juez Garrity sobre el financiamiento para la aerolínea.




Una nueva propuesta, esta vez por el tramo A de financiamiento DIP de Latam Airlines, presentó este domingo el fondo Jefferies, uno de los principales interesados en completar la entrega de recursos para la aerolínea nacional, que por estos días lleva adelante un proceso de reorganización judicial, al alero del Capítulo 11 de la ley de quiebras de Estados Unidos.

Jefferies presentó al juez del caso, James L. Garrity, titular del juzgado del sur de Nueva York -y que lidera el caso- una oferta por US$1.300 millones, que es el monto que Latam definió para ese tramo de financiamiento. Esto se suma a los US$900 millones que el propio fondo Jefferies había hecho en el tramo C de financiamiento para Latam, donde ya existe una propuesta de las familias Cueto y Amaro, además de Qatar Airways, todos ellos actuales accionistas de Latam.

De esta manera, Jefferies competirá con Oaktree, que también puso sobre la mesa una propuesta por US$1.300 millones para la aerolínea. Esa oferta ha sido objeto de cuestionamientos, debido entre otras cosas al cobro de un fee de casiUS$10 millones que Latam tendría que pagar por adelantado.

Latam había iniciado un proceso de búsqueda de financiamiento por un total de US$2.400 millones en tres tramos: A, B y C. Actualmente hay ofertas en los tramos A y C. El B estaba reservado para algún gobierno, en caso que se accediera a entregar financiamiento estatal. Los recursos permitirían viabilizar a la compañía y poder completar el proceso de reorganización.

Por ello, el financiamiento DIP ofrece mayores garantías para el pago de la deuda, transformando a los financistas en superdeudores. En el caso del tramo C, las familias Cueto y Amaro y Qatar Airways habían incluido en su propuesta una opción para convertir la deuda en acciones, en caso de así requerirlo, una vez que se complete el proceso. Esto había recibido algunas críticas de terceros, que acusan que con esto, los oferentes podían aumentar su peso accionario dentro de la compañía a un valor muy inferior al de mercado.

Cabe recordar que durante la semana pasada se llevaron a cabo las audiencias del caso, tras lo cual el juez Garrity deberá ahora emitir una resolución en torno al financiamiento DIP.

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