Los inicios del laboratorio CFR Pharmaceuticals (también conocido como Recalcine) datan de hace casi cien años, cuando Nicolás Weinstein Rudoy fundara la Botica Italiana. La compañía debutó en bolsa recién en mayo de 2011, cuando la compañía se valorizó en US$1.532 millones. El viernes, la multinacional Abbott Laboratories anunció un acuerdo para adquirir la compañía en una operación valorizada en unos US$3.330 millones, que le permitirá ampliar en más del doble su cartera de medicamentos genéricos y expandir su presencia en América Latina.

El controlador de CFR, Alejandro Weinstein, llegó a un acuerdo con Abbott Investment Luxembourg, que es filial de la cadena Abbott Laboratories, para traspasar la propiedad de la cadena chilena. En dicho contrato Abbott se compromete a comprar y Weinstein, el controlador del 72,62% de CFR, se comprometió a vender. Todo esto previo cumplimiento de condiciones "suspensivas" propias de este tipo de operaciones.

El precio de compra por la participación indirecta del vendedor así como el precio por las acciones que vendan los minoritarios en la OPA será el equivalente de US$0,3465 por acción, a pagarse en efectivo, conforme al tipo de cambio vigente a la fecha de pago.

En total, si compra el 100% de CFR pagará US$2.916 millones. Weinstein recibirá unos US$ 2.120 millones. Abott además asumirá una deuda de US$ 430 millones.

El acuerdo de la familia Weinstein con Abbott ocurre poco después del fallido intento de CFR por adquirir a la fabricante sudafricana de fármacos Adcock Ingram, que no logró convencer con su oferta y enfrentó un extendido conflicto con accionistas que rechazaban la operación.

CFR, que retiró su oferta por Adcock en febrero, informó en marzo y de manera reservada al regulador chileno de la existencia de negociaciones con Abbott.

Abbott dijo que la compra agregaría US$900 millones en ventas en 2015. Los analistas esperan que Abbott alcance ingresos por US$23.700 millones en 2015.

La chilena registró ingresos por US$767,9 millones en 2013, un alza de 34,5% respecto al año anterior. En la Memoria 2013 de la empresa se destaca que en Chile y Perú, tiene participaciones de mercado de 7% y 10,8%, respectivamente.

Investigación. La Fiscalía Nacional Económica (FNE) anunció la tarde del viernes que iniciará una investigación en torno a la operación de venta de CFR Pharmaceuticals, después que el controlador de la sociedad acordó la venta de su participación al laboratorio estadounidense Abbott.

La FNE indicó que la operación anunciada entre los laboratorios "incide en un rubro de alto impacto como es el mercado de los medicamentos y farmacéutico, en general".

Además, justificó la indagatoria conforme a los medicamentos registrados por ambas compañías en el Registro Sanitario del ISP, "puede apreciarse la existencia de superposición en diversas líneas de productos comercializados en Chile por ambas compañías".

Añadió que dadas las diferencias terapéuticas entre los diversos principios activos y la existencia de canales alternativos de distribución (institucional-sector público- y retail-sector privado), "no resulta posible para este servicio estimar las participaciones de mercado de cada compañía y el grado de concentración resultante de la operación sin tener acceso a información detallada sobre el mercado en cuestión y las partes involucradas".