El mandato implica la venta de una sociedad bajo la cual se encuentran cuatro plantas solares en la zona norte y centro del país, que suman 780 MW.
26 mar 2024 08:40 PM
El mandato implica la venta de una sociedad bajo la cual se encuentran cuatro plantas solares en la zona norte y centro del país, que suman 780 MW.
De US$1.200 millones era la valorización que al interior de la compañía manejaban, precio que surgió de un análisis solicitado a un banco de inversión años atrás. Sin embargo, los valores ofrecidos por la red de adquirencia en este proceso encabezado por JP Morgan, llegaron a US$500 millones. Una diferencia que sería fruto de la incertidumbre regulatoria.
Según un reporte de PwC, a nivel global la actividad de M&A (merger and acquisition, es decir fusiones y adquisiciones) totalizó US$$2,9 billones el 2023, una disminución del 17% en comparación con el ejercicio previo. En Chile las operaciones fueron de US$5.336 millones. Pero para 2024 se espera un repunte.
Los bancos accionistas deben decidir si se mantendrán en la compañía o saldrán completamente de la propiedad. En una u otra dirección, ello tendrá un efecto en el precio.
En 2023, Pasur repartió US$62,5 millones, CMPC US$210,5 millones, Colbún US$309 millones, y Bicecorp US$ 96 millones. Es decir que la holding financiera, por entrega de dividendos, es la tercera.
El acuerdo se concretará mediante una OPA sobre las acciones de Grupo Security que lanzarán conjunta e indivisiblemente Forestal O’Higgins -matriz del grupo Matte- y Bicecorp, para posteriormente concretar la fusión por incorporación de Grupo Security en Bicecorp. En un informe enviado a clientes, Credicorp Capital sostuvo que el "anuncio es positivo para los inversores".
El nuevo grupo financiero tendrá un valor de US$3.130 millones y será controlado por el grupo Matte, quienes tendrán el 68% de la entidad integrada. Los socios del Security tendrán el 32% de las acciones y tres asientos en un directorio de nueve integrantes. El acuerdo implica que Bicecorp y Forestal O’Higgins lanzarán una OPA por el 100% de las acciones de Grupo Security, donde un 20% de las acciones serán pagadas en efectivo y el restante 80% con un canje de acciones.
La semana pasada la firma ya había comunicado que, tras salir del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de EE.UU., iniciarían el proceso de búsqueda de compradores para la empresa de conformidad con las condiciones del acuerdo de facilitación de ventas suscrito en el marco de la reestructuración.
Según el último reporte de M&A de PwC, entre enero y septiembre las operaciones de compra y fusiones de empresas en el país han sufrido una fuerte baja den numero de transacciones. Además, en monto también registran una caída interanual, de 63%.
La operación podría significar hasta unos US$4.000 millones, transacción que según varios agentes locales es de grandes proporciones e implicaría que, para concretarse, se unan varios fondos internacionales.
La propuesta implica eliminar la restricción de que algún accionista tenga más del 25% de la propiedad, o que una eventual venta de accionistas por parte de un propietario sólo pueda ser hecha a un par. Estos son algunos aspectos que los bancos habían definido como clave para avanzar en el proceso de venta.
La semana pasada la administración de la compañía, que está mandatada para llevar adelante el proceso, realizó presentaciones ante los interesados.
Entre los ejecutivos de finanzas corporativas sólo ven en ScaleX un mercado con mayor dinamismo. Ya se han abierto Osoji Robotics y ZeroQ, y se espera prontamente la IPO de Pampa Camarones.
"Se contrató al asesor financiero Asset Chile, quien se encuentra explorando la existencia de interés de potenciales inversionistas en implementar una posible combinación de negocios a nivel del capital accionario y/o de uno o más activos de la Compañía”, comunicó la operadora de casinos a inicios de la semana.
Entre abril y junio, la entidad ha levantado una serie de ejecutivos de Credit Suisse, cuyo foco justamente es Latinoamérica. En el continente americano la entidad sólo mantiene oficinas en Brasil, Canadá, México y EEUU.