La presencia extranjera entre los principales actores de las industrias de seguros y AFP se empieza a consolidar con la última movida del mercado: la adquisición por parte de la alemana HDI de la chilena Aseguradora Magallanes, con lo que escala del 12° al 5° lugar del mercado de seguros generales.

Y es que pareciera lógico que en la  industria aseguradora es necesario generar escalas que les permitan compensar los riesgos cubiertos, lo que se consigue concentrando altos porcentajes de mercado.

Pero con esto, los principales actores de la industria de seguros generales, seguros de vida y AFP son controlados por importantes grupos internacionales.

Sólo hace un par de meses, Prudential anunció su ingreso a la propiedad de AFP Habitat tras alcanzar un acuerdo con Inversiones La Construcción (ILC) para co controlar la entidad.

En 2013, no sólo se anunció el ingreso de Principal al negocio previsional, con la compra de AFP Cuprum al grupo Penta; sino también MetLife consiguió este objetivo, al anunciar la toma de control de ProVida.

En estos últimos años intensos para el sector de las AFP -que redundó incluso en un nuevo ciclo en la asociación gremial-,  la industria de seguros estuvo adecuando los últimos ajustes que había vivido.

En éste, no sólo consiguieron entrar nuevos actores internacionales, algunos de los que optaron por partir de cero, sino que también controladores internacionales de actores presentes fueron agresivamente activos en perpetuar e intensificar las concentraciones de mercado.

Uno de ellos es el grupo suizo Zurich, que inició su experiencia en el mercado local en 1991, año en que adquirió el control de la Chilena Consolidada. Pero esto no bastó, y en febrero de 2011, informó una nueva adquisición: la compra del 51% de Santander Seguros Generales, operación que incluyó las operaciones de la firma en Argentina, Brasil, México y Uruguay.

Algo parecida fue la estrategia de Metlife, que aumentó su participación de mercado en el negocio de vida comprando la Interamericana a AIG en 2011.

Pero el mercado local no sólo ha sido atractivo para ingresar inorgánicamente, sino que hay quienes han apostado por comenzar desde cero,  como lo hizo la australiana QBE en 2012 o Metlife en el área generales el año pasado.

Fuentes de la industria explican que existen escenarios en que a dos compañías les conviene hacer un joint venture, porque la asociación permite aumentar la concentración y la escala es importante, éste es un factor que incentiva este tipo de operaciones.

Es más, ante este escenario, varias compañías locales con controladores extranjeros deben afrontar una selección mayor de negocios, para estar en línea con los estándares de las diferentes matrices.

No es casualidad que tanto Zurich como MetLife hayan vuelto a comprar compañías para garantizar su tamaño de mercado e incluso aumentarlo. “No es fácil crecer en esta industria”, dicen.

Es más, esto es lo que le podría pasar a Magallanes, que ante la lupa de la alemana HDI tal vez podría limitar su crecimiento.

Actores locales más pequeños indican que estos cambios de control implican oportunidades para las compañías hoy presentes -que pueden aumentar su participación de mercado- como para nuevos players que pueden aprovechar espacios en la “selección” de negocios que realizan los nuevos controladores.

La marca Chile

No sólo la certeza jurídica que ofrece el mercado asegurador y el mercado previsional hacen de Chile un país atractivo, sino también su seguridad como país. Estas características permitirían ofrecer a Chile como un mercado ideal para instalar la plataforma principal  para  diferentes negocios en la región.

El que estos actores internacionales ingresen al país “muestra confianza en Chile, porque hay un riesgo reputacional importante asociado al ingreso de un nuevo mercado para una compañía reconocida a nivel internacional”, explican en la industria.

Agregan que para las compañías dedicadas al negocio previsional, Chile es un mercado muy importante. Tiene productos previsionales que, dentro de la crisis que enfrentan algunos sistemas, funcionan y son estudiados de cerca por diversos países.

Estar acá para actores relevantes a nivel mundial en el mercado previsional y del ahorro a largo plazo no sólo les permite diversificar su negocio, local e internacionalmente, sino también conseguir eficiencias en la oferta de este tipo de productos.