Southern Cross finalmente salió de SMU. Este viernes se adjudicaron las 649.442.979 acciones de la supermercadista, equivalente al 11,26% que poseía el private equity.

El precio de adjudicación fue de $180 por papel, casi equivalente a los $180,5 que registró a su cierre del viernes.

Así, la subasta - a cargo de BTG Pactual- recaudó $116 mil millones, equivalente a US$124,7 millones. La demanda alcanzó 2,5 veces la oferta.

La prorrata implicó que los inversionistas internacionales se quedaran con el 9,5% de la oferta, y las AFP con el 53%. Otros institucionales se hicieron con el 34%, y otros inversionistas de monto significativo - habitualmente family office-, un 2,8%.

Esto, implicó que las gestoras de fondos previsionales se adjudicaron el 6% de la propiedad de SMU, fondos mutuos un 3,8%, inversionistas internacionales un 1,1%, y el retail 0,4%.

Arturo Silva, gerente corporativo de Administración y Finanzas de SMU, señaló que “el gran interés que mostró el mercado por participar en la venta de la posición que tenía Southern Cross, refleja la confianza que tienen los inversionistas en el desempeño de la Compañía en los últimos años y en sus perspectivas de crecimiento y ejecución de planes futuros. La venta de estas acciones, correspondientes a un 11,25% de la propiedad, significa que nuestra base de accionistas se diversifica. Asimismo, permitirá un aumento importante en el free float de la Compañía, que pasará de 44% a 55%, lo que conllevaría una mejora en la liquidez de la acción”.

Por su parte, José Ignacio Zamorano, director de finanzas corporativas de BTG Pactual, señala que “haber tenido un libro de demanda varias veces sobresuscrito, y en particular liderado por inversionistas sofisticados, solo refuerza el interés por compañías con un management que han demostrado poder ejecutar un solido plan de negocios, tal como SMU, que es una empresa que hemos acompañado desde su apertura en bolsa hace 8 años atrás”.

Hacia adelante, Zamorano agrega que “estamos muy contentos con el éxito de la colocación, pero aún mas optimistas con las perspectivas futuras del mercado de capitales”.

La venta del paquete se realiza en momentos en que el papel de SMU ha subido fuertemente. En el año renta 17,52%. A esta hora cotiza en $182.

Según la memoria 2024 de SMU, el 45% de la compañía es controlada por Corp Group -ligado a la familia Saieh, controladora también de Copesa, que edita La Tercera-, y el 15% ya se encontraba en manos de los fondos de pensiones. Otro el 11% lo poseían inversionistas extranjeros.

En 2008, la gestora de private equity liderada por Raúl Sotomayor y Norberto Morita invirtió en el sector mediante la creación de la cadena Supermercados del Sur, conformada vía la adquisición y fusión de nueve cadenas de supermercados en el sur de país.

Eso permitió crear la cuarta cadena de supermercados de Chile En septiembre de 2011, Supermercados del Sur se fusionó con SMU creando la tercera cadena de supermercados más grande de Chile.